8月21日，两市缩量下跌。截至收盘，上证指数跌1.24%,深成指跌1.32%,创业板指跌1.6%。科创50跌1.34%。在资金方面，沪深两市成交额为6782亿，外资净流出64.12亿。50ETF期权总持仓量2997724张,较前一交易日减少5488。其中认购合约持仓为1959103张,较前一交易日增加47025张,认沽合约持仓1038621张,较前一交易日减少52513张,持仓量PCR为0.5302,较前一交易日减少0.0405。成交量方面,当日全市场合计成交2702017,较前一交易日增加576468。其中认购合约成交为1498245张,较前一交易日增加297245张,认沽合约成交为1203772张,较前一交易日增加279223张,成交量PCR为0.8035,较前一交易日增加0.0336。
　　消息面上，1、8月LPR报价出炉：1年期下调10个基点5年期维持在4.2%不变。8月一年期贷款市场报价利率（LPR）报3.45%，预期3.40%，前值3.55%；8月五年期贷款市场报价利率报4.20%，预期4.05%，前值4.20%。2、证监会：研究适当延长A股市场交易时间更好满足投资交易需求。7月24日中央政治局会议对资本市场工作作出重要部署，明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。近日，证监会有关负责人就贯彻落实情况接受了媒体采访。证监会表示，研究适当延长A股市场、交易所债券市场交易时间，更好满足投资交易需求。3、证监会：正在研究制定资本市场投资端改革方案营造有利于中长期资金入市的政策环境。证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者。证监会表示，近年来，社保基金、保险资金、年金基金等中长期资金坚持市场化、专业化运营，整体保持净流入，在保值增值的同时，实现了与资本市场的良性互动。但总体上看，中长期资金不足仍是制约资本市场健康发展的突出问题。目前，中长期资金持股占比不足6%，远低于境外成熟市场普遍超过20%的水平。在有关方面大力支持下，我们正在研究制定资本市场投资端改革方案。在引入更多中长期资金方面，重点是营造有利于中长期资金入市的政策环境。4、证监会：合理把握IPO、再融资节奏完善一二级市场逆周期调节。证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问。证监会表示，突出扶优限劣，研究对于破发或破净的上市公司和行业，适当限制其融资活动，要求其提出改善市值的方案。六是统筹好一二级市场平衡。合理把握IPO、再融资节奏，完善一二级市场逆周期调节。此外，在支持北交所高质量发展、推出企业境外上市“绿灯”案例、进一步推动REITs常态化发行方面也将推出务实举措。
　　两市震荡下跌，量能仍在低位，标的市场情绪偏悲观。在期权市场方面，期权市场活跃度增加，持仓也有所上升。在期权隐波方面，当前各标的期权隐波低位回升，整体仍处于历史均值附近，合成标的收平，期权市场整体情绪偏中性。操作策略上，短线市场波动加大，可做多波动率，关注更多政策落地及两市量能情况。中长期来看，下方空间有限，未来走势或震荡偏强，但单边大幅上涨概率较小，建议构建备兑策略，以增厚利润为主。或者卖出看跌期权进行战略性建仓。从跨品种来看，风险偏好较高的投资者可利用合成标的做空蓝筹、做多中小盘进行跨品种套利。
　　

研究报告全文：股票期权市场全景数据报告304OptionMarketDataReport投资咨询业务资格京证监许可201275号要点8月21日两市缩量下跌截至收盘上证指数跌124深成指跌132创业板指作者金融衍生品研究中心牛秋乐跌16科创50跌134在资金方面沪深两市成交额为6782亿外资净流出6412亿50ETF期权总持仓量2997724张较前一交易日减少5488其中认购合约持仓为执业编号F0268914从业Z0002616投资咨询1959103张较前一交易日增加47025张认沽合约持仓1038621张较前一交易日减少联系方式010-68578820niuqiulefoundersccom52513张持仓量PCR为05302较前一交易日减少00405成交量方面当日全市场合计成交2702017较前一交易日增加576468其中认购合约成交为1498245张较前一交易日增加297245张认沽合约成交为1203772张较前一交易日增加279223张成交量PCR作者金融衍生品研究中心冯世佃为08035较前一交易日增加00336执业编号F3049858从业Z0015710投资咨询消息面上18月LPR报价出炉1年期下调10个基点5年期维持在42不变8联系方式fengshidianfoundersccom月一年期贷款市场报价利率LPR报345预期340前值3558月五年期贷款市场报价利率报420预期405前值4202证监会研究适当延长A股市场交易时间更好满足投资交易需求7月24日中央政治局会议对资本市场工作作出重要成文时间2023年8月21日星期一部署明确提出要活跃资本市场提振投资者信心近日证监会有关负责人就贯彻落实情况接受了媒体采访证监会表示研究适当延长A股市场交易所债券市场交易时间更好满足投资交易需求3证监会正在研究制定资本市场投资端改革方案营造有利于中长期资金入市的政策环境证监会有关负责人就活跃资本市场提振投资者信心答记者证监会表示近年来社保基金保险资金年金基金等中长期资金坚持市场化专业化运营整体保持净流入在保值增值的同时实现了与资本市场的良性互动但总体上看中长期资金不足仍是制约资本市场健康发展的突出问题目前中长期资金持股占比不足6远低于境外成熟市场普遍超过20的水平在有关方面大力支持下我们正在研究制定资本市场投资端改革方案在引入更多中长期资金方面重点是营造有利于中长期资金入市的政策环境4证监会合理把握IPO再融资节奏完善一二级市更多精彩内容请关注方正中期官方微信场逆周期调节证监会有关负责人就活跃资本市场提振投资者信心答记者问证监会表示突出扶优限劣研究对于破发或破净的上市公司和行业适当限制其融资活动要求其提出改善市值的方案六是统筹好一二级市场平衡合理把握IPO再融资节奏完善一二级市场逆周期调节此外在支持北交所高质量发展推出企业境外上市绿灯案例进一步推动REITs常态化发行方面也将推出务实举措两市震荡下跌量能仍在低位标的市场情绪偏悲观在期权市场方面期权市场活跃度增加持仓也有所上升在期权隐波方面当前各标的期权隐波低位回升整体仍处于历史均值附近合成标的收平期权市场整体情绪偏中性操作策略上短线市场波动加大可做多波动率关注更多政策落地及两市量能情况中长期来看下方空间有限未来走势或震荡偏强但单边大幅上涨概率较小建议构建备兑策略以增厚利润为主或者卖出看跌期权进行战略性建仓从跨品种来看风险偏好较高的投资者可利用合成标的做空蓝筹做多中小盘进行跨品种套利期权市场全景数据报告目录市场数据汇总2一50ETF期权5100506二300ETF期权5103009三深300ETF期权15991912四沪深300股指期权00030015五中证1000股指期权00085218六500ETF期权51050021七创业板ETF期权15991524八深500ETF期权15992227九深100ETF期权15990130十上证50股指期权00001633十一华夏科创50ETF期权58800036十二易方达科创50ETF期权58808039市场数据汇总表1标的市场成交情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表2股指期货成交情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表3期权市场成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告表4期权市场情绪情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表5期权市场波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告一50ETF期权5100501成交持仓情况表1150ETF期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图1150ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告图1250ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表1250ETF期权成交量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表1350ETF期权持仓量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况图1350ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图1450ETF期权隐含波动率情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理二300ETF期权5103001成交持仓情况表21300ETF期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告图21300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图22300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表22300ETF期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表23300ETF期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图23300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图24300ETF期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理三深300ETF期权1599191成交持仓情况表31深300ETF期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图31深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图32深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表32深300ETF期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表33深300ETF期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图33深300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图34深300ETF期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理四沪深300股指期权0003001成交持仓情况表41沪深300股指期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图41沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图42沪深300股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表42沪深300股指期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表43沪深300股指期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况期权市场全景数据报告图43沪深300股指期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图44沪深300股指期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理五中证1000股指期权0008521成交持仓情况表51中证1000股指期权合约成交持仓情况期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图51中证1000股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图52中证1000股指期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表52中证1000股指期权成交量前10期权重要指标期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表53中证1000股指期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况