7月碳酸锂进口量12930.47吨，环比增长1.12%
　　根据中国海关总署数据，7月我国碳酸锂进口量1.29万吨，同比增长38.01%，环比增长1.12%。1-7月，中国碳酸锂合计进口量8.61万吨，同比增长6.71%，月度平均进口量1.23万吨，高于2022年月度平均1.13万吨的进口水平，高出8.86%。7月，碳酸锂进口均价24.10万元/吨，环比上涨35.07%，我们判断主要系海外锂盐价格变动滞后于国内所致。7月份中国从智利进口碳酸锂量约11529.17吨，环比减少0.52%，根据智利海关数据，6月份智利出口往中国的碳酸锂量为10551.77吨，与中国7月份进口量基本一致。7月，中国从阿根廷进口量为1221.11吨，环比增长29.63%。
　　7月份智利出口往中国的锂盐量为9116.91吨，环比下降13.60%
　　根据智利海关数据，2023年7月份智利共出口锂盐15942.18吨，环比6月下降12.42%。7月智利锂盐出口给中国约9116.91吨，环比下降13.60%，同比下降18.15%，占智利总出口量的比例为57.19%，环比下降0.77pct。7月，智利出口给美国、日本、韩国的锂盐量分别为532.17吨、751.98吨、4698.78吨，分别环比变动-25.49%、+11.20%、-11.95%，7月仅智利出口至日本的锂盐量小幅上升，其他国家均呈下滑趋势，目前中国仍是智利锂盐出口量最大的国家。2023年1~7月，智利共出口锂盐12.63万吨，同比减少5%。其中出口给中国的量为7.38万吨，同比减少4.63%，占比58.44%，较2022年同期增加0.18pct。出口给美国、日本、韩国的量分别为4282.06吨、5907.71吨、36171.43吨，分别同比变动-34.53%、-29.71%、+20%。
　　7月氢氧化锂出口量8637.642吨，环比减少12.01%
　　根据中国海关总署数据，7月份，中国氢氧化锂出口量为8637.642吨，同比减少11.07%，环比减少12.01%。7月氢氧化锂出口均价为32.28万元/吨，环比下跌5.06%，同比上涨0.98%。1-7月，国内氢氧化锂出口总量为6.97万吨，同比增长38.11%，2023年1~7月度平均出口量为1.00万吨，远高于2022年月均7780吨的出口量，高出28.01%。氢氧化锂基本都出口给日韩，7月份出口日本/韩国占比约93.91%。7月份，中国出口到亚洲各国氢氧化锂合计8202.77吨，占比94.97%，环比下降1.25pct。出口给欧洲410吨，占比4.75%，环比上升1.12pct；7月份占比前两位的分别是韩国和日本，分别出口5861.41吨和2250.01吨，分别占总出口量的67.86%和26.05%，环比分别变动+6.65pct和-7.93pct。1-7月，中国出口的氢氧化锂主要供应给亚洲地区，亚洲各国合计67883吨，占比97.38%。其中，韩国和日本出口量分别为4.93万吨和1.81万吨，分别占总出口量的71%和26%。
　　投资建议
　　根据中国海关总署数据，7月我国碳酸锂进口量1.29万吨，同比增长38.01%，环比增长1.12%，其中89.16%来自于智利；1-7月，中国碳酸锂合计进口量8.61万吨，同比增长6.71%，月度平均进口量1.23万吨，高于2022年月度平均1.13万吨的进口水平，高出8.86%，其中89.09%来自于智利。智利海关数据显示，7月智利锂盐出口给中国约9116.91吨，环比下降13.60%，同比下降18.15%，占智利总出口量的比例为57.19%，环比下降0.77pct。2023年1~7月，智利共出口锂盐12.63万吨，同比减少5%。其中出口给中国的量为7.38万吨，同比减少4.63%，占比58.44%，较2022年同期增加0.18pct。
　　据富宝锂电新能源周报显示，近期由于贸易商恐慌性抛售导致锂盐价格加速下跌，据SMM数据，截止8月18日，电碳价格跌至22.5万元/吨，已跌破外购硬岩矿的锂盐厂生产成本线；需求端来看，目前材料厂采购较为谨慎，仍以按需采购为主。从终端市场来看，欧洲、美国、中国三大市场1~7月均呈现较好增长，据中汽协数据，1~7月中国新能源汽车产销分别完成459.1万辆和452.6万辆，同比分别增长40%和41.7%；据Marklines数据，美国1-7月新能源汽车注册数量为82.9万辆，同比增长53.42%；据欧洲11国各国汽车协会数据，1-7月新能源汽车注册数量为135.4万辆，同比增长22.46%。展望下半年，我们看好“金九银十”下新能源汽车销量的环比增长带动锂盐需求的好转，后续锂盐价格不排除大幅反弹可能性。在此推荐大家关注上下游一体化企业，推荐关注提前实现锂精矿收入，阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的【川能动力】，锂云母原料自给率100%的【永兴材料】。受益标的有Bikita矿山扩产进行中、锂盐自给率有望持续提高的【中矿资源】。
　　风险提示
　　1）全球锂盐需求量增速不及预期；
　　2）澳洲Wodgina矿山放量超预期；
　　3）阿根廷盐湖新项目投产进度超预期；
　　4）宜春锂云母精矿放量超预期；
　　5）非正式立项项目流入过多；
　　6）全球电动车销量不及预期；
　　7）全球储能增速不及预期

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业动态报告TableDate2023年8月20日TableTitle7月碳酸锂进口量环比增长112氢氧化锂出口量环比减少1201TableTitle2能源金属评级及分析师信息TableSummary7月碳酸锂进口量1293047吨环比增长112行业评级TableIndustryRank推荐根据中国海关总署数据7月我国碳酸锂进口量129万吨同比增长3801环比增长1121-7月中国碳酸锂合计进行业走势图TablePic口量861万吨同比增长671月度平均进口量123万吨高于2022年月度平均113万吨的进口水平高出88671月碳酸锂进口均价2410万元吨环比上涨3507我们判-3断主要系海外锂盐价格变动滞后于国内所致7月份中国从智-8利进口碳酸锂量约1152917吨环比减少052根据智利海-12关数据6月份智利出口往中国的碳酸锂量为1055177吨与-17中国7月份进口量基本一致7月中国从阿根廷进口量为-21122111吨环比增长2963202208202211202302202305202308有色金属沪深3007月份智利出口往中国的锂盐量为911691吨环比下降1360TableAuthor分析师晏溶根据智利海关数据2023年7月份智利共出口锂盐1594218邮箱yanronghx168comcnSACNOS1120519100004吨环比6月下降12427月智利锂盐出口给中国约911691吨环比下降1360同比下降1815占智利总出研究助理温佳贝口量的比例为5719环比下降077pct7月智利出口给美邮箱wenjbhx168comcn国日本韩国的锂盐量分别为53217吨75198吨469878吨分别环比变动-25491120-11957月研究助理黄舒婷仅智利出口至日本的锂盐量小幅上升其他国家均呈下滑趋邮箱huangsthx168comcn势目前中国仍是智利锂盐出口量最大的国家2023年17相关研究月智利共出口锂盐1263万吨同比减少5其中出口给中1行业动态6月碳酸锂进口量环比增长国的量为738万吨同比减少463占比5844较20222649氢氧化锂出口量环比减少1046年同期增加018pct出口给美国日本韩国的量分别为2023721428206吨590771吨3617143吨分别同比变动-34532行业动态5月碳酸锂进口量环比减少1064氢氧化锂出口量环比增长862-29712020236213行业动态3月碳酸锂进口量环比增长7月氢氧化锂出口量8637642吨环比减少12018419氢氧化锂出口量环比减少105根据中国海关总署数据7月份中国氢氧化锂出口量为20224248637642吨同比减少1107环比减少12017月氢氧化锂出口均价为3228万元吨环比下跌506同比上涨0981-7月国内氢氧化锂出口总量为697万吨同比增长38112023年17月度平均出口量为100万吨远高于1382142022年月均7780吨的出口量高出2801氢氧化锂基本都出口给日韩7月份出口日本韩国占比约93917月份中国出口到亚洲各国氢氧化锂合计820277吨占比9497环比下降125pct出口给欧洲410吨占比475环比上升112pct7月份占比前两位的分别是韩国和日本分别出口586141吨和225001吨分别占总出口量的6786和2605环比分别变动665pct和-793pct1-7月中国出口请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业动态报告的氢氧化锂主要供应给亚洲地区亚洲各国合计67883吨占比9738其中韩国和日本出口量分别为493万吨和181万吨分别占总出口量的71和26投资建议根据中国海关总署数据7月我国碳酸锂进口量129万吨同比增长3801环比增长112其中8916来自于智利1-7月中国碳酸锂合计进口量861万吨同比增长671月度平均进口量123万吨高于2022年月度平均113万吨的进口水平高出886其中8909来自于智利智利海关数据显示7月智利锂盐出口给中国约911691吨环比下降1360同比下降1815占智利总出口量的比例为5719环比下降077pct2023年17月智利共出口锂盐1263万吨同比减少5其中出口给中国的量为738万吨同比减少463占比5844较2022年同期增加018pct据富宝锂电新能源周报显示近期由于贸易商恐慌性抛售导致锂盐价格加速下跌据SMM数据截止8月18日电碳价格跌至225万元吨已跌破外购硬岩矿的锂盐厂生产成本线需求端来看目前材料厂采购较为谨慎仍以按需采购为主从终端市场来看欧洲美国中国三大市场17月均呈现较好增长据中汽协数据17月中国新能源汽车产销分别完成4591万辆和4526万辆同比分别增长40和417据Marklines数据美国1-7月新能源汽车注册数量为829万辆同比增长5342据欧洲11国各国汽车协会数据1-7月新能源汽车注册数量为1354万辆同比增长2246展望下半年我们看好金九银十下新能源汽车销量的环比增长带动锂盐需求的好转后续锂盐价格不排除大幅反弹可能性在此推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力锂云母原料自给率100的永兴材料受益标的有Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源风险提示1全球锂盐需求量增速不及预期2澳洲Wodgina矿山放量超预期3阿根廷盐湖新项目投产进度超预期4宜春锂云母精矿放量超预期5非正式立项项目流入过多6全球电动车销量不及预期7全球储能增速不及预期请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业动态报告正文目录17月碳酸锂进口量环比增长112氢氧化锂出口量环比减少12014117月碳酸锂进口量1293047吨环比增长1124127月氢氧化锂出口量8637642吨环比减少120172投资建议83风险提示9图目录图1中国碳酸锂月度进口量吨4图2中国碳酸锂月度出口量吨4图32022年1月至今进口量前五省市情况吨5图4中国7月碳酸锂进口来源分布吨5图5中国1-7月碳酸锂进口来源分布吨5图6智利出口往中国锂盐量及价格情况7图7智利出口往美国锂盐量及价格情况7图8智利出口往日本锂盐量及价格情况7图9智利出口往韩国锂盐量及价格情况7图10中国氢氧化锂月度进口量吨8图11中国氢氧化锂月度出口量吨8图12中国氢氧化锂7月各地区出口量占比8图13中国氢氧化锂1-7月各地区出口量占比8请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业动态报告17月碳酸锂进口量环比增长112氢氧化锂出口量环比减少1201117月碳酸锂进口量1293047吨环比增长1127月碳酸锂进口量1293047吨环比增长112根据中国海关总署数据7月我国碳酸锂进口量129万吨同比增长3801环比增长1121-7月中国碳酸锂合计进口量861万吨同比增长671月度平均进口量123万吨高于2022年月度平均113万吨的进口水平高出8867月碳酸锂进口均价2410万元吨环比上涨3507我们判断主要系海外锂盐价格变动滞后于国内所致图1中国碳酸锂月度进口量吨图2中国碳酸锂月度出口量吨资料来源海关总署华西证券研究所资料来源海关总署华西证券研究所上海碳酸锂进口量同比实现增长占比高于历史平均水平7月上海市碳酸锂进口量9981吨同比增长47环比减少10进口量同比出现增长环比出现下降202020212022年从上海港进口的碳酸锂量全国占比分别为6232547861917月份上海港进口量占比7719环比6月份减少906pct但仍高于历史平均水平17月份上海进口量占比7141高于去年全年平均水平上海港目前是我国碳酸锂最主要的进口港7月进口省市排名前五的分别为上海市江苏省福建省四川省宁夏回族自治区进口量分别为9981吨1061吨900吨400吨220吨占总进口量的比例分别为7719821696309170分别环比变动-906pct131pct258pct286pct170pct请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业动态报告图32022年1月至今进口量前五省市情况吨资料来源海关总署华西证券研究所南美为碳酸锂主要进口地7月合计占比高达9861根据中国海关总署数据7月份中国从智利和阿根廷共进口12750282吨占比98617月份中国从智利进口碳酸锂量约1152917吨环比减少052根据智利海关数据6月份智利出口往中国的碳酸锂量为1055177吨与中国7月份进口量基本一致7月中国从阿根廷进口量为122111吨环比增长29631-7月中国碳酸锂进口量共861万吨同比增长671其中9872来自智利和阿根廷智利仍为最大进口来源国家合计从智利进口碳酸锂767万吨占8909图4中国7月碳酸锂进口来源分布吨图5中国1-7月碳酸锂进口来源分布吨资料来源海关总署华西证券研究所资料来源海关总署华西证券研究所7月份智利出口往中国的锂盐量为911691吨环比下降1360根据智利海关数据2023年7月份智利共出口锂盐1594218吨环比6月下降12427月智利锂盐出口给中国约911691吨环比下降1360同比下降1815占智利总出口请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业动态报告量的比例为5719环比下降077pct7月智利出口给美国日本韩国的锂盐量分别为53217吨75198吨469878吨分别环比变动-25491120-11957月仅智利出口至日本的锂盐量小幅上升其他国家均呈下滑趋势目前中国仍是智利锂盐出口量最大的国家7月智利总体出口量低于正常出口量的水平2023年平均单月出口量18万吨2022年平均单月出口量184万吨2023年17月智利共出口锂盐1263万吨同比减少5其中出口给中国的量为738万吨同比减少463占比5844较2022年同期增加018pct出口给美国日本韩国的量分别为428206吨590771吨3617143吨分别同比变动-3453-2971207月智利锂盐出口均价为2988122美元吨折人民币2148万元吨汇率1719环比-883同比-2879其中智利出口给中国的锂盐均价为3183604美元吨折人民币2289万元吨环比1474同比-39692023年17月智利锂盐出口均价为3845278美元吨折人民币2765万元吨同比1404出口给中国的锂盐均价为3956301美元吨折人民币2845万元吨同比-1277出口给美国日本韩国的锂盐均价分别为2423510美元吨3903564美元吨3890196美元吨分别同比变动10006438413697请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业动态报告图6智利出口往中国锂盐量及价格情况图7智利出口往美国锂盐量及价格情况资料来源智利海关总署华西证券研究所资料来源智利海关总署华西证券研究所图8智利出口往日本锂盐量及价格情况图9智利出口往韩国锂盐量及价格情况资料来源智利海关总署华西证券研究所资料来源智利海关总署华西证券研究所127月氢氧化锂出口量8637642吨环比减少12017月氢氧化锂出口量8637642吨环比减少1201根据中国海关总署数据7月份中国氢氧化锂出口量为8637642吨同比减少1107环比减少12017月氢氧化锂出口均价为3228万元吨环比下跌506同比上涨0981-7月国内氢氧化锂出口总量为697万吨同比增长38112023年17月度平均出口量为100万吨远高于2022年月均7780吨的出口量高出2801请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业动态报告图10中国氢氧化锂月度进口量吨图11中国氢氧化锂月度出口量吨资料来源海关总署华西证券研究所资料来源海关总署华西证券研究所氢氧化锂基本都出口给日韩7月份出口日本韩国占比约93917月份中国出口到亚洲各国氢氧化锂合计820277吨占比9497环比下降125pct出口给欧洲410吨占比475环比上升112pct7月份占比前两位的分别是韩国和日本分别出口586141吨和225001吨分别占总出口量的6786和2605环比分别变动665pct和-793pct1-7月中国出口的氢氧化锂主要供应给亚洲地区亚洲各国合计67883吨占比9738其中韩国和日本出口量分别为493万吨和181万吨分别占总出口量的71和26图12中国氢氧化锂7月各地区出口量占比图13中国氢氧化锂1-7月各地区出口量占比资料来源海关总署华西证券研究所资料来源海关总署华西证券研究所2投资建议请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业动态报告根据中国海关总署数据7月我国碳酸锂进口量129万吨同比增长3801环比增长112其中8916来自于智利1-7月中国碳酸锂合计进口量861万吨同比增长671月度平均进口量123万吨高于2022年月度平均113万吨的进口水平高出886其中8909来自于智利智利海关数据显示7月智利锂盐出口给中国约911691吨环比下降1360同比下降1815占智利总出口量的比例为5719环比下降077pct2023年17月智利共出口锂盐1263万吨同比减少5其中出口给中国的量为738万吨同比减少463占比5844较2022年同期增加018pct据富宝锂电新能源周报显示近期由于贸易商恐慌性抛售导致锂盐价格加速下跌据SMM数据截止8月18日电碳价格跌至225万元吨已跌破外购硬岩矿的锂盐厂生产成本线需求端来看目前材料厂采购较为谨慎仍以按需采购为主从终端市场来看欧洲美国中国三大市场17月均呈现较好增长据中汽协数据17月中国新能源汽车产销分别完成4591万辆和4526万辆同比分别增长40和417据Marklines数据美国1-7月新能源汽车注册数量为829万辆同比增长5342据欧洲11国各国汽车协会数据1-7月新能源汽车注册数量为1354万辆同比增长2246展望下半年我们看好金九银十下新能源汽车销量的环比增长带动锂盐需求的好转后续锂盐价格不排除大幅反弹可能性在此推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力锂云母原料自给率100的永兴材料受益标的有Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源3风险提示1全球锂盐需求量增速不及预期2澳洲Wodgina矿山放量超预期3阿根廷盐湖新项目投产进度超预期4宜春锂云母精矿放量超预期5非正式立项项目流入过多6全球电动车销量不及预期7全球储能增速不及预期TableAuthorInfo请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业动态报告分析师与研究助理简介晏溶2019年加入华西证券现任环保有色行业首席分析师华南理工大学环境工程硕士毕业曾就职于深圳市场监督管理局广东省环保厅直属单位曾参与深圳市碳交易系统搭建6年行业工作经验1年买方工作经验5年卖方经验2022年Wind金牌分析师电力及公用事业第三名2022年新浪金麒麟最佳分析师公用事业第六名2022年中国证券业分析师金牛奖环保组第五名2021年入围新财富最佳分析师评选电力及公用事业行业2021年新浪金麒麟最佳新锐分析师公用事业行业第二名2021年Wind金牌分析师电力及公用事业行业第四名2020年Wind金牌分析师电力及公用事业行业第三名2020年同花顺iFind环保行业最受欢迎分析师周志璐2020年加入华西证券澳大利亚昆士兰会计学硕士三年卖方研究经验温佳贝2022年4月加入华西证券英国布里斯托大学理学硕士FRMHolder黄舒婷2022年4月加入华西证券2年有色金属研究经验曾就职于招商期货担任有色金属研究员分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求客观公正结论不受任何第三方的授意影响特此声明评级说明投资公司评级标准说明评级买入分析师预测在此期间股价相对强于上证指数达到或超过15以报告发布日后的6个增持分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在515之间月内公司股价相对上证中性分析师预测在此期间股价相对上证指数在-55之间指数的涨跌幅为基准减持分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数515之间卖出分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数达到或超过15行业评级标准以报告发布日后的6个推荐分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数达到或超过10月内行业指数的涨跌幅中性分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-1010之间为基准回避分析师预测在此期间行业指数相对弱于上证指数达到或超过10华西证券研究所地址北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层网址httpwwwhx168comcnhxzqhxindexhtml请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业动态报告华西证券免责声明华西证券股份有限公司以下简称本公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司签约客户使用本公司不会因接收人收到或者经由其他渠道转发收到本报告而直接视其为本公司客户本报告基于本公司研究所及其研究人员认为的已经公开的资料或者研究人员的实地调研资料但本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载资料意见以及推测仅于本报告发布当日的判断且这种判断受到研究方法研究依据等多方面的制约在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及预测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息始终保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者需自行关注相应更新或修改在任何情况下本报告仅提供给签约客户参考使用任何信息或所表述的意见绝不构成对任何人的投资建议市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告视为做出投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在任何情况下本报告均未考虑到个别客户的特殊投资目标财务状况或需求不能作为客户进行客户买卖认购证券或者其他金融工具的保证或邀请在任何情况下本公司本公司员工或者其他关联方均不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告而导致的任何可能损失负有任何责任投资者因使用本公司研究报告做出的任何投资决策均是独立行为与本公司本公司员工及其他关联方无关本公司建立起信息隔离墙制度跨墙制度来规范管理跨部门跨关联机构之间的信息流动务请投资者注意在法律许可的前提下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的前提下本公司的董事高级职员或员工可能担任本报告所提到的公司的董事所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容如需引用刊发或转载本报告需注明出处为华西证券研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11