本周观点:
　　一、相关政策接踵而至，数据要素有望“更上一层楼”
　　上海市出台《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，将在加强数据产品新供给、激发场景应用新需求、发展数商新业态等七方面采取措施，2025年预计基本建成数据要素市场体系。我们认为，该行动方案描绘了数据要素下一阶段发展蓝图，提供了较为全面的路线指引。近期亦有多地发布数据要素相关政策，我们认为，政府现阶段对数据要素的发展极为重视，政策落地对数据要素发展起到至关重要的指引和支持作用，将加速数据要素体系的进一步构建。
　　二、数据确权，数据要素市场发展的前提与基础
　　数据确权主要指确定数据的权利主体和确定权利的内容。我国已基本确立了持有权、使用权、经营权“三权分置”的数据产权制度。数据确权作为数据要素市场发展的前提与基础，对我国数据产业发展具有重要意义。我们认为，随着国家对于数据要素的重视程度不断增加，顶层设计政策有望加速出台，加快数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等方面数据基础制度的制定落地，有利于更好地发挥数据要素对经济发展的促进作用。
　　三、搭建数据确权制度框架，加速配套政策布局
　　国家重视数据要素建设，数据确权政策体系初步建立。2023年，数据要素相关支持政策出台频率将进一步加快，从探索市场规则转变为构建起符合中国特色数据产权制度的数据要素产权登记体系。我们认为，随着政策端持续加码，数据确权政策框架的建立和完善将带来数据要素的合规流通和更有效的利用，并进一步夯实数据要素市场的基础，注入发展新动能。
　　四、投资建议
　　数据要素方向关注四大方向：1）国资云及数据开发商，重点关注太极股份、深桑达，相关受益标的还包括：易华录、云赛智联等；2）三大运营商，受益标的为：中国移动、中国电信、中国联通；3）垂域数据运营，重点关注信息发展，相关受益标的还包括：千方科技、中远海科、上海钢联、嘉和美康、山大地纬、久远银海、德生科技、人民网等；4）数据加工，相关受益标的包括：海天瑞声、四维图新、拓尔思。
　　投资建议
　　重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。
　　风险提示
　　市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。
　　

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报数据确权数据要素的指南针TableTitle2023年8月20日计算机行业周观点TableTitle2评级及分析师信息本周观点TableSummary行业评级TableIndustryRank推荐一相关政策接踵而至数据要素有望更上一层楼行业走势图TablePic上海市出台立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案2023-2025年将在加强数据产品新供给激44发场景应用新需求发展数商新业态等七方面采取措施2025年33预计基本建成数据要素市场体系我们认为该行动方案描绘了21数据要素下一阶段发展蓝图提供了较为全面的路线指引近期9亦有多地发布数据要素相关政策我们认为政府现阶段对数据-3要素的发展极为重视政策落地对数据要素发展起到至关重要的-15指引和支持作用将加速数据要素体系的进一步构建202208202211202302202305202308计算机沪深300二数据确权数据要素市场发展的前提与基础数据确权主要指确定数据的权利主体和确定权利的内容我TableAuthor分析师刘泽晶国已基本确立了持有权使用权经营权三权分置的数据产邮箱liuzj1hx168comcnSACNOS1120520020002权制度数据确权作为数据要素市场发展的前提与基础对我国联系电话数据产业发展具有重要意义我们认为随着国家对于数据要素的重视程度不断增加顶层设计政策有望加速出台加快数据产权流通交易收益分配安全治理等方面数据基础制度的制定落地有利于更好地发挥数据要素对经济发展的促进作用三搭建数据确权制度框架加速配套政策布局国家重视数据要素建设数据确权政策体系初步建立2023年数据要素相关支持政策出台频率将进一步加快从探索市场规则转变为构建起符合中国特色数据产权制度的数据要素产权登记体系我们认为随着政策端持续加码数据确权政策框架的建立和完善将带来数据要素的合规流通和更有效的利用并进一步夯实数据要素市场的基础注入发展新动能四投资建议数据要素方向关注四大方向1国资云及数据开发商重点关注太极股份深桑达相关受益标的还包括易华录云赛智联等2三大运营商受益标的为中国移动中国电信中国联通3垂域数据运营重点关注信息发展相关受益标138222的还包括千方科技中远海科上海钢联嘉和美康山大地纬久远银海德生科技人民网等4数据加工相关受益标的包括海天瑞声四维图新拓尔思投资建议重申坚定看好云计算SaaS能源IT金融科技智能驾驶人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司积极推荐请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究周报以下七条投资主线1信创国产数据库领军太极股份国产WPS龙头厂商金山办公与中小盘组联合覆盖国产服务器龙头中科曙光中国芯海光信息其他受益标的还包括1信创软件中国软件用友网络星环科技海量数据麒麟信安等2信创硬件中国长城龙芯中科拓维信息神州数码等2新能源IT重点推荐新能源SaaS龙头国能日新配网调度先头兵东方电子能源互联网唯一标的朗新科技通信组联合覆盖3金融科技重点推荐证券IT恒生电子此外宇信科技长亮科技同花顺均迎景气上行4智能驾驶重点推荐智能座舱龙头德赛西威汽车组联合覆盖座舱驾驶OS龙头中科创达此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的5人工智能重点推荐智能语音龙头科大讯飞6网络安全重点推荐商密自研芯片三未信安新兴安全双龙头奇安信深信服安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益其他受益标的包括启明星辰美亚柏科等7云计算SaaS重点推荐企业级SaaS龙头用友网络办公软件龙头金山办公与中小盘联合覆盖超融合领军深信服风险提示市场系统性风险科技创新政策落地不及预期中美博弈突发事件盈利预测与估值资料来源wind华西证券研究所注朗新科技与通信联合覆盖金山办公与中小盘联合覆盖指南针与非银联合覆盖正文目录1本周热点数据确权数据要素的指南针32本周热点内容6请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报21相关政策接踵而至数据要素有望更上一层楼622夯实数字要素产业基础数字确权势在必行923投资建议173本周行情回顾1831行业周涨跌及成交情况1832个股周涨跌成交及换手情况1933核心推荐标的行情跟踪2034整体估值情况204本周重要公告汇总215本周重要新闻汇总256历史报告回顾337风险提示35图表目录图表1上海市出台立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案2023-2025年6图表2上海市立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案2023-2025年部分战略7图表3近期数据要素流通交易相关政策及新闻梳理8图表4数据确权三分原则9图表5数据产权三权分置9图表6数据要素定价流通进发数字经济活力10图表7数据产生价值全环节10图表8数据确权技术手段10图表92021-2023年中国数据确权相关政策梳理12图表102023年4-8月各地方数据确权相关政策梳理13图表11围绕两大登记要素确认三种权利类型及权利凭证14图表12数据产权登记类型15图表13关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见主要内容16图表14申万一级行业指数涨跌幅本周18图表15申万一级行业指数涨跌幅2023年初至今18图表16计算机行业周平均日成交额亿元19图表17申万计算机行业周涨幅前五本周19图表18申万计算机行业周跌幅前五本周19图表19申万计算机行业日均成交额前五亿元20图表20申万计算机行业日均换手率涨幅前五20图表21本周核心推荐标的行情20图表22申万计算机行业估值情况2010年至今211本周热点数据确权数据要素的指南针请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报一相关政策接踵而至数据要素有望更上一层楼上海市出台立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案2023-2025年将在加强数据产品新供给激发场景应用新需求发展数商新业态等七方面采取措施2025年预计基本建成数据要素市场体系我们认为该行动方案描绘了数据要素下一阶段发展蓝图提供了较为全面的路线指引近期亦有多地发布数据要素相关政策我们认为政府现阶段对数据要素的发展极为重视政策落地对数据要素发展起到至关重要的指引和支持作用将加速数据要素体系的进一步构建二数据确权数据要素市场发展的前提与基础数据确权主要指确定数据的权利主体和确定权利的内容我国已基本确立了持有权使用权经营权三权分置的数据产权制度数据确权作为数据要素市场发展的前提与基础对我国数据产业发展具有重要意义我们认为随着国家对于数据要素的重视程度不断增加顶层设计政策有望加速出台加快数据产权流通交易收益分配安全治理等方面数据基础制度的制定落地有利于更好地发挥数据要素对经济发展的促进作用三搭建数据确权制度框架加速配套政策布局国家重视数据要素建设数据确权政策体系初步建立2023年数据要素相关支持政策出台频率将进一步加快从探索市场规则转变为构建起符合中国特色数据产权制度的数据要素产权登记体系我们认为随着政策端持续加码数据确权政策框架的建立和完善将带来数据要素的合规流通和更有效的利用并进一步夯实数据要素市场的基础注入发展新动能四投资建议数据要素方向关注四大方向1国资云及数据开发商重点关注太极股份深桑达相关受益标的还包括易华录云赛智联等2三大运营商受益标的为中国移动中国电信中国联通3垂域数据运营重点关注信息发展相关受益标的还包括千方科技中远海科上海钢联嘉和美康山大地纬久远银海德生科技人民网等4数据加工相关受益标的包括海天瑞声四维图新拓尔思投资建议重申坚定看好能源IT云计算SaaS金融科技智能驾驶人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司积极推荐以下七条投资主线1信创国产数据库领军太极股份国产WPS龙头厂商金山办公与中小盘组联合覆盖国产服务器龙头中科曙光中国芯海光信息其他受益标的还包括1信创软件中国软件用友网络星环科技海量数据麒麟信安等2信创硬件中国长城龙芯中科拓维信息神州数码等2新能源IT重点推荐新能源SaaS龙头国能日新配网调度先头兵东方电子能源互联网唯一标的朗新科技通信组联合覆盖3金融科技重点推荐证券IT恒生电子此外宇信科技长亮科技同花顺均迎景气上行4智能驾驶重点推荐智能座舱龙头德赛西威汽车组联合覆盖座舱驾驶OS龙头中科创达此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的5人工智能重点推荐智能语音龙头科大讯飞6网络安全重点推荐商密自研芯片三未信安新兴安全双龙头奇安信深信服安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益其他受益标的包括启明星辰美亚柏科等请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报7云计算SaaS重点推荐企业级SaaS龙头用友网络办公软件龙头金山办公与中小盘联合覆盖超融合领军深信服请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报2本周热点内容21相关政策接踵而至数据要素有望更上一层楼一上海市出台数据要素新方案成为数据要素发展道路上的北极星2023年8月15日为着力建设具有国际影响力的数据要素配置枢纽节点和数据要素产业创新高地上海市出台立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案2023-2025年在加强数据产品新供给激发场景应用新需求发展数商新业态等七方面采取措施加速数据要素流通发展图表1上海市出台立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案2023-2025年资料来源上海发布公众号华西证券研究所本方案贯彻党中央国务院网络强国数字中国战略部署落实国家数据基础制度培育数据要素市场文件精神制定出多个将在2025年实现的目标其中包括数据要素市场体系基本建成国家级数据交易所地位基本确立数据要素产业动能全面释放将实现数据产业规模达到5000亿元年均复合增长率达15引育1000家数商企业建成数链融合应用超级节点将打造1000个高质量的数据集1000个品牌数据产品并选树20个国家级大数据产业示范标杆数据要素发展生态整体跃升加大力度不断健全网络和数据安全体系全面深化国际交流合作为建设流通体量大数据质量高且安全保障足的数据要素市场体系上海市本次发布的方案从打造资源配置优秀且管理机制健全的市场体系扩大数据产品供给建立数据品牌激发场景应用需求深化数据开发利用发展数商新业态布局发展新空间这几个角度来打造国家级数据交易所其中值得注意的是资源配置优秀建立面向全国布局数据交易链等枢纽型平台设施利用区块链技术推动交易机构互联数商主体互认场内外交易链接等体系将在2025年挂牌5000个可交易的数据产品优化数据要素市场配置探索建立数据产品定价模型和价格形成机制等管理保护机制健全建立数据流通合规体系完善数据资源产品资产分类分层操作规程和安全规范等构建数据要素市场监管机制强化反垄断请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报和反不正当交易竞争严厉打击黑市交易创新数据产权范式保障企业数据资源持有权加工使用权产品经营权等数据产品供给扩大建设高质量数据集开展数据质量评估构建面向大模型的高质量语料库打造知识型数据产品其面向金融航运科创贸易制造等领域推动数据与行业知识深度融合打造上海数据品牌制定品牌建设导则率先在工业金融航运等领域实施场景应用需求激发深化公共数据开放完善公共数据开放分级分类指南鼓励企业参与开放应用建立30个试点示范项目建设产业数据枢纽聚焦人工智能电子信息生物制药等重点产业领域依托龙头企业打造数据知识算法三位一体的关键节点等新空间布局发展建设2X数据要素产业聚集区创建浦东新区张江国家级数据要素产业聚焦区打造静安区可信数据经济示范区建设云网数链设施体系大力发展数据跨境服务业推动区块链跨境国际合作图表2上海市立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案2023-2025年部分战略资料来源上海发布公众号华西证券研究所交易流通与安全保障的双管齐下才能保障数据要素市场的稳定运营数据要素价值释放的重要途径之一是交易流通只有健全数据要素市场交易渠道完善和创新数据交易模式才能让数据要素的流通充满能量与活力另外安全防护风险防控是数据流通的保障需要促进构建数据安全风险防控管理制度细化审查流程保护个人隐私加强数据流通过程中的安全防护避免数据受到攻击侵入以及干扰鼓励发展隐私计算数据加密等科技手段我们认为上海市所出台的立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案2023-2025年不仅仅推动了数据要素的发展更是成为了未来数据要素流通交易发展道路上的北极星起到了良好的标杆作用为政府和企业提供了较为全面的路线指引从交易渠道合规建立市场拓展供需协调国内外发展兼顾技术创新等多个角度构建了丰富的发展体系未来将会为体系和产业的发展提供宝贵的经验二数据要素在政府层面重视下将逐步走上发展快车道近期多地出台数据要素流通交易政策和方案促进数据要素交易市场的建立从数据交易数据安全供求协调技术突破等多个方向为数据流通做长远规划和考虑进一步促进数据要素市场发展构建更丰富更完善更具有活力的数据要素市场2023年8月16日贵州省发布贵州省数据流通交易促进条例草案征请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报求意见稿包括数据交易场所建设和管理数据授权使用数据权益保护收益分配数据流通交易生态培育安全保障内容共43条2023年8月15日上海市出台立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案2023-2025年在加强数据产品新供给激发场景应用新需求发展数商新业态等七方面采取措施加速数据要素流通发展在2025年实现数据要素市场体系基本建成的目标7月21日广东省发布发布广州市数据条例征求意见稿共55条涉及数据权益数据流通跨境流动数据安全及争议解决等内容明确了数据权益保护数据流通应用数据安全保障及监督管理等数据管理活动流程及要求图表3近期数据要素流通交易相关政策及新闻梳理名称时间主要内容促进条例包括数据交易场所建设和管理数据授权贵州省发布贵州省数据流通使用数据权益保护收益分配数据流通交易生态培交易促进条例草案征2023年8月16日育安全保障内容共43条鼓励公共数据开发交易求意见稿个人信息流转利用并提出要探索数据资产入表将数据资产质押贷款纳入信贷风险补偿资金支持范畴上海市出台立足数字经济新在加强数据产品新供给激发场景应用新需求发展数赛道推动数据要素产业创新发商新业态等七方面采取措施力求到2025年数据要素2023年8月15日展行动方案2023-2025市场体系基本建成国家级数据交易所地位基本确立年数据产业规模达5000亿元上海数据交易正式发布关于开展促进数据要素流通专项补2023年7月25日试点实施专项补贴支持数据产品登记挂牌和交易贴的通知数据条例共9章55条涉及数据权益数据流通跨境流动数据安全及争议解决等内容明确了数据权广东省发布发布广州市数据2023年7月21日益保护数据流通应用数据安全保障及监督管理等数条例征求意见稿据管理活动流程及要求规范引导数据安全流通交易并推动南沙粤港澳数据服务试验区建设北京市经济和信息化局印发了旨在对管理机制工作流程单位管理要求数据管理北京市公共数据专区授权运2023年7月18日要求安全管理和考核评估等方面进行规范营管理办法征求意见稿长沙市数据资源管理局关于向社会征求长沙市政务数据运为规范长沙市政务数据运营管理工作明确数据运营相关工作职责定位工作流程和运行机制加强数据运营营暂行管理办法征求意见2023年7月13日稿意见的公告的过程管理挖掘数据价值增加财政收入反哺智慧城市建设确保数据安全合规使用资料来源贵州省大数据发展管理局中国日报网财经新闻网大洋网数字菁英网长沙市人民政府华西证券研究所首任数据局局长就位有望加速数据要素体系建设7月28日刘烈宏获任国家数据局首位局长国家数据局的职责包括协调国家重要信息资源开发利用与共享推动信息资源跨行业跨部门互联互通推进数据要素基础制度建设推进数字基础设请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报施布局建设等刘烈宏个人经历与数据要素较为契合刘烈宏先后在网信办工信部担任要职除此之外也在中国电子中国联通等数字经济核心企业有实践经验这些个人经历将有助于他优化数据要素的配置推动数字化转型我们认为数据要素相关政策的频繁发布将对数据要素的发展起到至关重要的指引性和支持性的作用加速数据要素体系的进一步构建例如交易体系数据安全风险审查供需发展等另外首位数据局局长的上任标志着国家数据局新一工作阶段的开始将为数据局注入充足动力加快数据要素相关制度的落地与落实因此未来数据要素将具备活力与潜能制度将逐步完善技术将不断革新22夯实数字要素产业基础数字确权势在必行一数据确权数据要素市场发展的前提与基础一切生产要素如果想要参与生产活动并且创造价值明确产权设立产权保护制度必不可少2020年4月9日中共中央国务院发布关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见数据升格与土地劳动力技术资本并列五大生产要素因此明确数据要素产权设立产权保护制度成为重中之重数据确权主要包含两个方面确定数据的权利主体和确定权利的内容指通过对数据处理者等赋权使其对数据享有相应的法律控制手段从而在一定程度或范围内针对数据具有排除他人侵害的效力2022年12月19日中共中央国务院印发关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见简称数据二十条提出20条政策举措对数据基础制度做出系统性布局其中明确提到要建立保障权益合规使用的数据产权制度探索数据产权结构性分置制度并建设性地提出了数据资源持有权数据加工使用权数据产品经营权三权分置的数据产权制度框架以突破数据要素流通的关键障碍图表4数据确权三分原则图表5数据产权三权分置资料来源公开资料整理华西证券研究所资料来源公开资料整理华西证券研究所数据要素是数字经济时代的关键要素合理利用数据要素可以有效赋能其它生产要素推动经济的发展一方面形成数据要素的过程需要其他生产要素的投入请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报数据要素可以直接参与生产交换和分配过程不断送代催生新的生产方式甚至创造新的需求促进经济增长另一方面数据要素可以赋能其他要素优化供给进一步促进增长图表6数据要素定价流通激发数字经济活力资料来源上海数据交易所中国数据要素市场发展报告华西证券研究所当确定数据产权的收益大于确定数据产权的成本时数据就有了确权的经济基础对于数据管理的困难也进一步催生数据确权我国数字经济规模已连续多年位居世界第二数据的价值日益凸显并且不同于其他生产要素数据具有可复制性非竞争性非排他性非耗竭性的特性这就使得数据的取得和利用难以通过物理方式加以阻隔而必须依靠对数据进行确权等法律手段否则很难保护相关主体的数据权益如果数据权属界定不明确数据侵权及隐私泄露易造成场内交易狭小大公司数据垄断政企对接困难个人信息隐私保护难等问题都使得进行数据确权成为必不可少的关键一步图表7数据产生价值全环节图表8数据确权技术手段资料来源第一财经华西证券研究所资料来源第一财经华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报数据确权是数据要素市场发展的前提与基础对我国数据产业发展具有重要意义通过对数据进行确权有利于激励数据生产有利于促进数据流通为数据流通提供了确定性和可预见性从而减少了相应的法律风险有利于减少数据流通的障碍有利于降低数据流通的成本有利于解决数据孤岛困境我们认为随着国家对于数据要素的重视程度不断增加顶层设计政策有望加速出台加快数据产权流通交易收益分配安全治理等方面数据基础制度的制定落地有利于更好地发挥数据要素对经济发展的促进作用目前数据要素受到各方高度重视后续催化有望持续不断二搭建数据确权制度框架加速配套政策布局国家重视数据要素建设数据确权政策体系初步建立近年来数据要素相关的政策不断落地涉及数据产权流通交易收益分配安全治理协同治理等多个方面2023年支持政策出台频率将进一步加快从探索市场规则转变为构建起符合中国特色数据产权制度的数据要素产权登记体系2023年8月3日工业和信息化部电子第五研究所牵头编制的数据确权授权的流程与技术规范标准正式立项是国内首部以数据确权授权命名的标准首批合作伙伴包括国科数通中航信广州数据交易所等单位电子五所亦正式启动数据确权授权创新实验室和数据确权授权标准工作组将通过数据确权授权运营质量提升合规保障等方面不断完善标准体系丰富服务体系进一步释放数据要素市场活力请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报图表92021-2023年中国数据确权相关政策梳理资料来源工信部官网国务院官网财政部官网华西证券研究所各省市积极探索数据产权登记政策加速数据确权落地建设数据产权制度是一项重大的制度创新和实践创新在我国尚处于起步探索阶段数据的特殊性数据权利的多样性支配主体众多等因素都会导致数据确权的统筹规划较为困难在地方层面各省市通过地方立法调查研究的方式进行先行先试地方试点工作加速推进为行业落地指明方向今年以来数据要素市场获得地方性政策的密集支持近3月北京市上海市广东省江西省等地陆续出台政策文件进一步深化数据要素市场改革和创新在一系列创新举措之下数据确权依旧是各地推动建设数据要素市场的重点请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报图表102023年4-8月各地方数据确权相关政策梳理资料来源各省市政府官网华西证券研究所深圳市数据产权登记管理暂行办法2023年7月4日深圳市发改委发布关于印发深圳市数据产权登记管理暂行办法的通知自2023年7月1日起施行有效期三年办法对数据产权登记申请人及登记主体登记机构登记行为监督与管理细则法律责任界定等五方面进行了明确规定更好地规范数据产权登记行为保护数据要素市场参与主体的合法权益促进数据的开放流动和开发利用政策亮点内容解读1明确了数据产权登记的各方主体及权利义务和职责权能数据登记各方主体包括数据登记主体数据登记机构第三方机构数据登记主管部门与监管部门其中明确深圳市发改委是登记主管部门2明确了数据产权登记的主体为数据资源和数据产品并围绕数据资源和数据产品等两大登记要素确认数据资源持有权数据加工使用权数据产品经营权等三种权利类型以及最终形成的获取的数据资源或数据产品登记证书数据资源许可凭证等三类权利凭证请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报图表11围绕两大登记要素确认三种权利类型及权利凭证资料来源深圳市发改委华西证券研究所3明确数据产权登记六大类型首次登记许可登记转移登记变更登记注销登记和异议登记其中我们认为首次登记是保障数据资源持有权和数据产品经营权的重要依据许可登记是保障数据加工使用权的重要依据请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报图表12数据产权登记类型登记类型适用情形首次登记数据资源或数据产品的第一次登记是对数据资源或数据产品相关权利归属及相关情况的记录市场主体通过交易等方式获得已登记数据资源数据加工使用等权利许可的权利获得主体可以向登许可登记记机构申请许可登记转移登记数据资源或数据产品的权利主体发生变更的新权利主体可以向登记机构申请转移登记变更登记原登记内容发生变化或需更正原登记内容的登记主体应及时向登记机构申请变更登记登记主体可向登记机构申请数据资源或数据产品的注销登记1因人民法院仲裁委员会的生效法律文书等情形导致原权利主体的数据资源或数据产品相关权注销登记利灭失的由新权利主体进行注销或转移登记2如无新权利主体可由登记机构对相关数据资源或数据产品进行注销利害关系人认为登记内容错误且登记主体拒绝办理变更登记或注销登记的利害关系人可向登记异议登记机构申请异议登记并提交相应证明材料有下列情形之一的登记机构不予办理登记1关系国家安全国民经济命脉重要民生重大不予登记公共利益等国家核心数据的2数据获取方式违反法律法规规定或应获得数据来源方授权而未获得授权的3存在尚未解决的权属争议的4法律法规规定的其他情形资料来源深圳市发改委华西证券研究所4明确了权利人经过登记获取的权利凭证是数据交易融资抵押数据资产入表会计核算争议仲裁的重要依据符合数据要素价值化趋势并肯定了其衍生出的金融属性我们认为试点地区的立法为数据登记行为及其法律责任提供了有效范本同时为数据要素确权的法律路径提供了方向探索有利于帮助市场主体通过登记明晰权利边界完成数据资产化同时通过权威性的登记机构的合规审查降低交易风险保障交易安全以促进数据交易流通北京市关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见2023年7月5日中共北京市委北京市人民政府印发关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见的通知提出力争到2030年北京市数据要素市场规模达到2000亿元基本完成国家数据基础制度先行先试工作形成数据服务产业集聚区请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报图表13关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见主要内容资料来源北京日报华西证券研究所除总体目标外与数据确权相关的政策还包括1推进建立个人数据分类分级确权授权机制允许个人将承载个人信息的数据授权数据处理者或第三方托管使用推动数据处理者或第三方按照个人授权范围依法依规采集持有使用数据或提供托管服务我们认为个人信息数据是数据确权过程中极难判定的一环北京有望加速探索实践2探索个人参与数据收益分配探索个人以按次按年等方式依法依规获得个人数据合法使用中产生的收益我们认为随着政策端持续加码支持各地数据要素产权立法促进完善数据要素登记体系建设全国统一数据要素登记平台数据确权政策框架的建立和完善将带来数据要素的合规流通和更有效的利用并进一步夯实数据要素市场的基础注入发展新动能请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报23投资建议数据要素方向关注四大方向1国资云及数据开发商重点关注太极股份深桑达相关受益标的还包括易华录云赛智联等2三大运营商受益标的为中国移动中国电信中国联通3垂域数据运营重点关注信息发展相关受益标的还包括千方科技中远海科上海钢联嘉和美康山大地纬久远银海德生科技人民网等4数据加工相关受益标的包括海天瑞声四维图新拓尔思请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报3本周行情回顾31行业周涨跌及成交情况本周市场涨幅较差计算机位列第30位本周沪深300指数下跌258申万计算机行业周跌幅426低于指数168个pct在申万一级行业中排名第30位图表14申万一级行业指数涨跌幅本周210-1-2-3-4-5-6环纺轻国建采公钢交机银建美综非家煤石房食化商医社汽通电有传计电保织工防筑掘用铁通械行筑容合银用炭油地品工业药会车信气色媒算子军运电产生服金服制材事设装护金石饮贸设机申工申申输申申器申申物务申申属申申装造料业备饰理融化申料易备万万万万万万万万万万申万申申申万申申申申申申申申申申申申申申申万万万万万万万万万万万万万万万万万万万资料来源Wind华西证券研究所2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第3名超额收益为1786年初至今申万计算机行业累计上涨1559在申万一级31个行业中排名第3位沪深300下降226高于指数1786个百分点图表15申万一级行业指数涨跌幅2023年初至今403020100-10-20-30通传计非建石家机汽公纺电采钢轻轻国银有交食建房化煤综医社电美商媒算银筑油织子掘铁工色通品筑地会气容业信用械车用工防行工炭合药机金装石服制金运饮材产服设护贸电设事制军生申申融饰化申装申申申造申属输料料申申申务备理易万申器备业万万万造工申物万万万万万万万申申申申申申申申申申申申申申万申申申申申万万万万万万万万万万万万万万万万万万万资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报图表16计算机行业周平均日成交额亿元25009070200050150030101000-10500-300-502019-04-122019-10-112019-12-202020-04-102020-06-192020-10-022020-12-112021-03-262021-06-042021-09-172021-11-262022-03-182022-05-272022-09-092022-11-252023-05-262019-01-252019-03-082019-05-172019-06-212019-07-262019-08-302019-11-152020-01-232020-03-062020-05-152020-07-242020-08-282020-11-062021-01-152021-02-192021-04-302021-07-092021-08-132021-10-222021-12-312022-02-112022-04-222022-07-012022-08-052022-10-212022-12-302023-02-102023-03-172023-04-212023-06-302023-08-04周平均日成交额亿元左轴环比变动右轴资料来源Wind华西证券研究所32个股周涨跌成交及换手情况本周计算机板块出现回调整体交投仍然活跃321只个股中58只个股上涨256只个股下跌7只个股持平上涨股票数占比1807下跌股票数占比7975行业涨幅前五的公司分别为华是科技天泽信息三维天地中亦科技云赛智联跌幅前五的公司分别为梅安森恒银科技诚迈科技ST御银中威电子图表17申万计算机行业周涨幅前五本周图表18申万计算机行业周跌幅前五本周-1762梅安森华是科技3362天泽信息2421-1539恒银科技三维天地2264-1374诚迈科技中亦科技1886-1358ST御银云赛智联1793-1152中威电子010203040-20-100资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所从周成交额的角度来看科大讯飞浪潮信息指南针云赛智联拓维信息位列前五从周换手率的角度来看华是科技中亦科技天玑科技智莱科技创识科技列前五请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报图表19申万计算机行业日均成交额前五亿元图表20申万计算机行业日均换手率涨幅前五科大讯飞3903华是科技3874浪潮信息3673中亦科技2897指南针3026天玑科技2284云赛智联1924智莱科技1549拓维信息1492创识科技15010102030405001020304050资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所33核心推荐标的行情跟踪本周板块整体呈现普遍下跌的情况下我们的8只核心推荐标的1只上涨其中涨幅最大的为宇信科技涨幅为034跌幅最大的为用友网络跌幅为924图表21本周核心推荐标的行情资料来源Wind华西证券研究所注1区间收盘价指本周最后一个交易日的收盘价复权方式为前复权2朗新科技为华西计算机通信联合覆盖34整体估值情况请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20