核心要素：
　　1.南疆3至4月积温不足导致枣树发芽较晚，生长期延后20日左右，且7月中旬的高温天气影响二三茬花坐果。
　　2.二三茬花坐果情况强于预期对产量弥补较为明显，市场不必过分悲观。
　　3.若后期天气正常，今年灰枣的整体品质将强于去年，且三级果也将纳入交割范围，出成率和仓单率或将有明显提升。
　　4.仓单量叠加社会隐性库存总量处于历史高位，市场供应较为充足。
　　5.多数枣农用去年丰产年的收获情况与今年对比，惜售挺价意愿较强，今年开秤价或将高开低走。
　　6.目前灰枣依然处于生长期，最终下树的产量与质量能否达到预期，仍需关注9月份新疆灰枣主产区的天气状况。
　　

研究报告全文：研究与投资咨询部专题报告2023年新疆灰枣定产调研报告研究员农产品小组核心要周素末从业资格号F031044611南疆3至4月积温不足导致枣树发芽较晚生长期延后电话1933994061220日左右且7月中旬的高温天气影响二三茬花坐果日期2023年8月20日2二三茬花坐果情况强于预期对产量弥补较为明显市场不必过分悲观3若后期天气正常今年灰枣的整体品质将强于去年且三级果也将纳入交割范围出成率和仓单率或将有明显提升4仓单量叠加社会隐性库存总量处于历史高位市场供应较为充足5多数枣农用去年丰产年的收获情况与今年对比惜售挺价意愿较强今年开秤价或将高开低走6目前灰枣依然处于生长期最终下树的产量与质量能否达到预期仍需关注9月份新疆灰枣主产区的天气状况研究与投资咨询部专题报告一调研背景目前我国枣树种植主要集中在北方地区并以新疆河北山东等省区为主从分布结构来看红枣的生产分布情况可以概括为世界红枣在中国中国红枣在新疆我国枣种植面积及产量居世界第一占世界枣种植面积及产量的98以上近年来新疆的红枣栽植面积和产量迅猛增长已然成为全国最大的商品化红枣种植基地从品种划分来看根据郑商所统计数据显示我国灰枣品种优势较为明显新疆灰枣占全疆红枣总产量的65左右骏枣约占30剩余的5为其他枣类品种此外红枣期货的交割品也为灰枣因此灰枣产量的变化对全国红枣总产量和红枣期现价格有着决定性作用受今年3-4月份的寒冷空气影响新疆枣树的发芽期有所延后部分枣园还存在死树现象市场担忧新年度红枣产量将有所下滑进入7月中旬由于发芽期延后导致今年红枣的坐果期又与高温天气重叠持续超过35的高温导致一二茬花坐果不佳部分地区落果严重一系列的连锁反应导致市场恐慌情绪加剧新年度红枣大幅减产似乎已成定局受此影响CJ309合约于7月17日上涨764并在7月31日一度上冲至11840元吨的高点在此背景下为查明灰枣长势的真实情况我们在数名拥有多年灰枣种植和收购经验的代办的陪同下深入新疆灰枣核心产区和当地大型红枣企业进行定产调研二调研路线阿拉尔市图木舒克市麦盖提县研究与投资咨询部专题报告三调研时间2023年8月12日至2023年8月16日四关于灰枣正常年份的选取说明由于受气温降水以及其他因素的影响灰枣历年产量波动较大如2021年和2022年的灰枣产量分别出现了明显的减产和增产这一波动趋势与卓创和钢联的公开数据也保持一致为了使数据更加真实和完整我们将新疆当地大型红枣企业提供的统计数据作为基准即2020年灰枣平均亩产650公斤亩2021年为530公斤亩2022年为830公斤亩为保证结论科学合理我们最终选用红枣期货上市后表现适中的2020年作为基准参考年本报告中所提到的关于灰枣产量的波动幅度均是与2020年对比得出五样本点选取及定产方法说明这次调研我们主要采用抽样调查法实地观察法和专家调研法相结合的方式其中对于样本点的选择我们主要锚定阿拉尔市图木舒克市和麦盖提县这三个红枣主产地区根据当地大型红枣企业提供的数据阿拉尔灰市枣产量约占灰枣总产量的23左右图木舒克市和麦盖提县的灰枣产量占比分别为28和15三个产区灰枣总产合计约占全疆灰枣总产的66具有一定的代表意义新疆红枣产量占比分布图数据来源公开资料整理格林大华期货研究与投资咨询部专题报告在当地代办的带领下我们分别对三个主产地区的主产兵团或乡镇进行随机踩点以保证样本点选择的科学性和合理性在定产方面我们首先从枣园外部对其进行观察随后由几名有着丰富红枣种植和收购经验的老师分别带队深入枣园内部观察枣树上中下三层的坐果情况并拍照取证随后将各队所观察的情况进行汇总保守估计后计算出该样本点的平均亩产此外为了更加直观的反映出今年灰枣的生长情况我们以2020年作为样本的基准参考年来对各样本数据进行打分100分相当于和2020年均产相当110分相当于较2020年增产1090分相当于较2020年减产10以此类推最终我们再根据各主产区的产量占比进行加权平均得出此轮灰枣定产调研的最终结果此外在结束实地调研后我们又当面或电话拜访了数位主产区的枣类企业负责人询问其对今年灰枣生长情况的看法并将其结论与实际调研结果进行对比整体观点与实际调研结果相差不大六调研概况1阿拉尔市阿拉尔市地处天山南麓塔克拉玛干大沙漠北缘阿克苏河与和田河叶尔羌河三河交汇之处的塔里木河上游土壤肥沃光照充足非常适合枣树生长根据当地知名枣类企业提供的数据显示阿拉尔正常年份的灰枣总产量约占据新疆灰枣总产的23此次阿拉尔调研之行我们用两天时间调研了第十一团第十三团第十四团和第十五团这四个灰枣主产团的具体情况共计58个样本点其中十四团预估数据最好十三团和十五团次之十一团表现相对较差在询问相关专家后我们了解到由于今年花期延后环割和施肥的时间不好把握同时前期坐果较差也导致小部分枣农种植积极性受挫还有枣农之间的管理模式与水平也存在差异以上因素叠加导致阿拉尔市样本点的数据差异较大此外前期高温天气确实对坐果环节产生了负面影响但综合看下来阿拉尔样本点的小枣数量较多二茬花和三茬花的长势情况超出预期这将对前期的减产预估形成一定修复在对样本数据进行统计整理过后我们认为阿拉尔市今年灰枣的平均亩产较2020年下降10左右研究与投资咨询部专题报告阿拉尔地区样本统计数据评分表调研地点样本点编号调研日期评分综合得分十三团1号点202381210000十三团2号点20238125385十三团3号点20238128462十三团4号点202381210769十三团5号点20238128462十三团6号点202381211538十三团7号点20238127692十三团8号点20238129231十三团9号点202381212308十三团10号点202381215385十三团11号点20238128462十三团12号点20238128462十三团13号点202381210000十三团14号点202381210000十三团15号点202381211538十三团16号点2023812100009264十三团17号点202381215385十三团18号点202381211538十三团19号点20238121538十三团20号点20238124615十三团21号点20238126154阿拉尔十三团22号点20238126923十三团23号点20238129231十五团1号点202381212308十五团2号点202381284628692十五团3号点202381210000研究与投资咨询部专题报告十五团4号点20238128462十五团5号点20238129231十五团6号点20238127692十五团7号点20238125385十五团8号点20238128462十五团9号点20238128462十五团10号点20238128462十一团1号点20238138462十一团2号点20238138462十一团3号点20238138462十一团4号点202381376927837十一团5号点202381310769十一团6号点20238134615十一团7号点20238139231十一团8号点20238137692十一团9号点20238136154十一团10号点202381310000十一团11号点20238138462十一团12号点20238139231十一团13号点20238135385阿拉尔十一团14号点20238137692十一团15号点2023813461510513十一团16号点20238138462十四团1号点202381310000十四团2号点202381311538十四团3号点202381313077十四团4号点202381313077十四团5号点202381311538研究与投资咨询部专题报告十四团6号点202381311538十四团7号点20238138462十四团8号点20238136923十四团9号点20238138462综合评分8966阿拉尔地区样本点枣树生长情况研究与投资咨询部专题报告2图木舒克市图木舒克市位于新疆维吾尔自治区西南部地处天山南麓塔里木盆地西北缘当地太阳辐射较强夏季炎热冬季寒冷四季较为分明受益于得天独厚的自然环境图木舒克市灰枣产量约占全疆灰枣总产的26左右且其灰枣品质较优出成率相对较高深受周边研究与投资咨询部专题报告红枣加工企业的青睐本次我们在图木舒克进行了为期两天的调研活动为彻底摸清当地灰枣的实际生长状况我们驱车前往当地7个兵团随机选取了59个枣园作为样本综合看下来图木舒克样本点枣园的整体质量要强于阿拉尔特级和一级枣的数量相对较多兵团内各样本点数据相差不大但是各兵团的坐果情况区别明显以四十六团和四十八团为例四十六团为本次调研兵团中坐果最差的区域主要原因是该团临近戈壁枣园易受风沙影响同时前期受冻害影响相对较大导致整体产量较低而四十八团由于胶板地占比大土壤保湿能力较强同时该团的枣树行距较大造就了良好的光照和通风环境坐果情况自然较好综合评估下来我们认为图木舒克市今年灰枣的平均亩产较2020年下降16左右图木舒克地区样本统计数据评分表调研地点样本点编号调研日期评分综合得分五十团1号点20238148462五十团2号点202381410000五十团3号点202381410000五十团4号点202381469239011五十团5号点20238146923五十团6号点202381410000图木舒克五十团7号点202381410769四十四团1号点202381410000四十四团2号点202381410000四十四团3号点20238148462四十四团4号点202381476928901四十四团5号点202381410000四十四团6号点20238148462四十四团7号点20238147692四十九团1号点202381484628182四十九团2号点20238147692研究与投资咨询部专题报告四十九团3号点20238147692四十九团4号点202381410000四十九团5号点20238149231四十九团6号点20238147692四十九团7号点202381415385四十九团8号点202381411538四十九团9号点20238142308四十九团10号点20238142308四十九团11号点20238147692四十八团1号点20238146923四十八团2号点202381410000四十八团3号点202381410769图木舒克四十八团4号点20238147692四十八团5号点20238148462四十八团6号点202381484629038四十八团7号点20238147692四十八团8号点202381510000四十八团9号点20238157692四十八团10号点20238156923四十八团11号点202381513077四十八团12号点202381510769四十五团1号点20238159231图木舒克四十五团2号点20238158462四十五团3号点202381592317564四十五团4号点20238159231四十五团5号点20238154615四十五团6号点20238154615四十三团1号点202381561548864研究与投资咨询部专题报告四十三团2号点202381510769四十三团3号点20238159231四十三团4号点20238159231四十三团5号点202381510000四十三团6号点202381510000四十三团7号点202381510000四十三团8号点20238155385四十六团1号点20238154615四十六团2号点20238159231四十六团3号点202381510769四十六团4号点202381561547212四十六团5号点20238156154四十六团6号点20238156154四十六团7号点20238159231四十六团8号点20238155385综合评分8435图木舒克地区样本点枣树生长情况研究与投资咨询部专题报告研究与投资咨询部专题报告3麦盖提县麦盖提县所处纬度位置是世界最著名的水果优生区带的核心区其特级和一级品质灰枣较多此外麦盖提县属温带大陆性气候气候干燥干旱少雨光照充足昼夜温差大无霜期长利于红枣可溶性固形物和糖分积累正常情况下全县灰枣产量约占全疆灰枣总产量的15左右研究与投资咨询部专题报告由于该县少数民族占比较大管理模式较为宽松同时又存在灰骏混作的现象为了使评估数据更能反应当地灰枣的实际情况我们着重针对麦盖提县的三乡五乡六乡和八乡这四个灰枣主产地区中的大型灰枣园进行调研麦盖提县前期被评估为减产较为严重的区域但实际考察下来我们发现该县灰枣的真实情况要远超预期由于麦盖提县气温相对较低该县头茬花和二茬花的实际坐果情况表现较好枣园内大果较多随行的枣树种植专家表示若后期天气正常三茬花的预期也不会太差此外我们还了解到去年麦盖提县的灰枣产量虽然好于常年但是下树前的雨水天气导致该县的坏果率高达35而今年的产量虽受前期高温影响有所下降但是若后市天气正常今年该县的坏果率将大大降低综合我们实际考察得到的数据我们认为今年麦盖提县灰枣的实际产量将比正常年份下降10左右麦盖提县样本统计数据评分表调研地点样本点编号调研日期评分综合得分五乡1号点20238165385五乡2号点202381676928077五乡3号点20238168462五乡4号点202381610769六乡1号点20238167692六乡2号点202381692317692六乡3号点20238166154六乡4号点20238167692八乡1号点20238166154八乡2号点2023816123089808麦盖提县八乡3号点202381610000八乡4号点202381610769三乡1号点202381610769三乡2号点202381610000三乡3号点2023816107699846三乡4号点20238169231三乡5号点20238168462研究与投资咨询部专题报告四乡1号点2023816923110000四乡2号点202381610769二乡1号点20238164615二乡2号点2023816123088974二乡3号点202381610000综合评分9021麦盖提地区样本点枣树生长情况研究与投资咨询部专题报告七总结本次新疆灰枣定产调研途径阿拉尔市图木舒克市和麦盖提县3个重要主产地区涉及11个团和6个乡可用样本数据共139个调研过程中我们秉承着实事求是的原则运用科学合理的定产方法以求保证数据的真实完整最后根据我们调研的当地大型红枣企业的收购数据分别以年产量15万吨18万吨和10万吨为基准对阿拉尔市图木舒克市和麦盖提县3个产区进行赋权在进行加权平均后最终的数据结果如下阿拉尔市评分图木舒克市评分麦盖提市评分最终加权平均结果8966843590218757以上数据结果显示2023年新疆三大灰枣主产区平均亩产较2020年正常年平均亩产下降1243此外今年生长期延后枣农的精细管理程度加强我们从当地大型农资店了解到今年化肥的销量较往年翻番这一情况我们也在和枣农的沟通中得到了证实受此影响今年灰枣的种植成本也相对较高同时今年多数枣园进行了二次环割以上因素都较好的促进了灰枣产量修复而关于枣树种植面积和冻死树的情况我们结合本次调研的所见所闻并咨询了当地枣类企业前期的统计数据得出以下结论今年阿克苏地区前期确实存在冻死树现象但是其数量占全疆枣树总量微乎其微我们在调研途中也并未在其他地区见到成规模的冻死树枣园实际影响较小此外近些年新疆有部分枣园有骏枣树改嫁接灰枣的情况这也在一定程度上对灰枣总产进行了补充因此我们认为前期冻死树现象和种植面积小幅减少不会对新疆灰研究与投资咨询部专题报告枣总产形成实质性的影响按照2020年灰枣平均亩产650公斤亩2021年530公斤亩和2022年830公斤亩的数据进行计算我们保守估计今年新疆灰枣总产量将较2020年正常年下降12左右较2021年减产年上升8左右较2022年丰产年下降30左右本次调研的核心逻辑主要在于今年7月底的低温天气使得许多枣树的新枝坐果较好从而改变了基本面的供需格局八后市展望1终端消费或不及预期灰枣为非刚需消费品其消费有着明显的节日效应通常集中在春节中秋节和端午节前后根据卓创统计数据显示今年1月份河北省和河南省的红枣月度成交量为1925吨和898吨分别较去年同期下降5616和5354消费旺季的需求量出现明显下降说明目前红枣的终端消费情况较差此外我们还了解到今年上半年红枣在电商渠道的销售量下降30左右尤其是在中低端网购平台上的消费数量下降明显居民对于红枣的整体消费意愿不是很好再叠加红枣的品牌效应逐渐衰退非刚需消费品属性令红枣的终端需求处于尴尬境地综合以上信息虽然后期有双节备货支撑红枣需求但其持续性和对价格的支撑高度或依然不容乐观2整体库存居高供应较为宽松截至2023年8月18日红枣期货共有14406张仓单折合72030吨红枣现货而从沧州大型红枣贸易商了解到的信息显示红枣社会隐形库存保守估计在17万吨左右合计约25万吨的现货库存目前红枣不论是仓单库存还是社会库存均处于历史高位且三级果也即将列入交割标准后期仓单生成率也大概率有所提升库存总量居高将有效弥补今年因减产导致的供应缺口研究与投资咨询部专题报告3枣农预期偏高开秤价或将高开低走在调研过程中我们发现一个较为普遍的问题即大部分枣农下意识用去年丰产年的产量与今年的减产情况做对比这就导致枣农在主观意愿上认为今年减产严重枣农的挺价意愿表现较强这一现象或导致今年收枣的开秤价较高但随着实际产量浮出水面收购价或将呈现持续回落的态势具体实际情况还需关注9月份的天气情况以及实际供需数据九风险提示本次调研截止到8月16日新疆灰枣依然处于生长阶段今年的实际产量与质量仍需关注后期的天气状况尤其是9月份主产区的实际降水量将会对最终下树结果产生较大影响免责声明本报告信息全部来源于公开性资料本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧本报告不对所涉及的准确性和完整性做任何保证因此本报告仅可视为信息参考但不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责