投资要点：
　　本周核心关注央行降息。8月15日人民银行开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利操作，其中，7天期逆回购操作利率为1.8%，较上月下降10BP；MLF操作利率为2.5%，较上月下降15BP。这是在6月降息后，央行再次降息。
　　下周重要数据发布: 8月21日（周一09:15）中国1年期&5年期LPR。
　　工业金属：工业金属价格普跌，关注复苏预期下铜铝金属表现。本周，SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍活跃合约期货收盘价分别变动-0.3%、-0.1%、0.8%、-3.7%、-4.6%、1.1%。其中，锡价跌幅领先，主因市场对缅甸复产时间判断不一，后市供应预期不明朗，国内库存仍处高位，终端需求无明显起色。展望后市，国内经济复苏预期下，工业金属整体需求或有提升，建议关注铜、铝等板块。
　　能源金属：锂钴价格下跌，镍价有所分化，关注未来能源金属供需的边际变化。（1）锂方面：本周锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂、金属锂价格全面下跌。钴方面：钴产品整体呈现下跌趋势。镍方面：镍矿、镍豆、镍板、镍金属价格回升，硫酸镍价格下跌（2）锂钴价格总体下跌，关注未来能源金属供需的边际变化，重点关注：中矿资源、华友钴业、寒锐钴业、赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料。
　　贵金属：美元指数上行，金价上涨受阻。本周，上海金交所黄金价格微涨0.2%。本周四收盘美元指数为103.42点，较上周同期上涨0.76%。展望后市，随着美国通胀数据回落，美联储加息进程或将逐步退出。贵金属整体或有进一步市场表现，建议关注黄金、白银相关标的，如：紫金矿业、中金黄金、盛达资源等。
　　稀土、钨等小金属：镨钕氧化物涨价，后市关注机器人放量带来的需求修复。稀土方面：本周镨钕金属上涨0.9%，镨钕氧化物上涨1.3%。预计后市市场需求或受到机器人行业的提振，重点关注磁材企业。钨方面：钨精矿涨价，目前供应偏紧，需求无明显利好，持续关注后端消费表现。
　　投资建议。首推经济预期改善下的工业金属，推荐美联储加息末端的贵金属，长期看好科技革命带来的新材料投资机会。1）工业金属。经历上半年经济下行后政策托底意愿增强，7月24日政治局会议提出“不断推动经济运行持续好转”，随着后续一系列配套政策出台，预计经济底部将逐渐夯实，与国内经济相关的工业金属价格将迎来翻转，推荐天山铝业、紫金矿业、云铝股份，关注神火股份、中国铝业。2）贵金属。美国加息尾声渐近，未来降息预期逐渐提升，实际利率下降将凸显黄金配置价值，且随着经济复苏和新能源行业持续增长，白银远期弹性更大，推荐山东黄金、紫金矿业、中金黄金、盛达资源。3）战略金属&新材料。科技革命渐行渐近，人工智能和机器人等相关产业未来将迎高速发展，相关新材料领域需求有望大幅提升，相关战略金属价值也将进一步凸显。推荐锡业股份、悦安新材、铂科新材、金力永磁、驰宏锌锗，关注云南锗业、有研粉材、东睦股份、有研新材、北方稀土等。
　　风险提示。美国加息超预期；经济复苏进度不及预期；海外需求恢复不及预期。

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报有色金属2023年08月20日有色金属有色金属周报央行降息首推优于大市维持经济预期改善下的工业金属证券分析师TableSummary投资要点翟堃资格编号s0120523050002本周核心关注央行降息8月15日人民银行开展2040亿元公开市场逆回购操作邮箱zhaikunteboncomcn和4010亿元中期借贷便利操作其中7天期逆回购操作利率为18较上月下张崇欣降10BPMLF操作利率为25较上月下降15BP这是在6月降息后央行资格编号S0120522100003再次降息邮箱zhangcxteboncomcn高嘉麒下周重要数据发布8月21日周一0915中国1年期5年期LPR资格编号S0120523070003邮箱gaojqteboncomcn工业金属工业金属价格普跌关注复苏预期下铜铝金属表现本周SHFE铜铝铅锌锡镍活跃合约期货收盘价分别变动-03-0108-37研究助理-4611其中锡价跌幅领先主因市场对缅甸复产时间判断不一后市供应预期不明朗国内库存仍处高位终端需求无明显起色展望后市国内经济复康宇豪苏预期下工业金属整体需求或有提升建议关注铜铝等板块邮箱kangyhteboncomcn谷瑜能源金属锂钴价格下跌镍价有所分化关注未来能源金属供需的边际变化1邮箱guyu5teboncomcn锂方面本周锂精矿碳酸锂氢氧化锂金属锂价格全面下跌钴方面钴产品整体呈现下跌趋势镍方面镍矿镍豆镍板镍金属价格回升硫酸镍价格下市场表现跌2锂钴价格总体下跌关注未来能源金属供需的边际变化重点关注中矿沪深300资源华友钴业寒锐钴业赣锋锂业天齐锂业永兴材料40贵金属美元指数上行金价上涨受阻本周上海金交所黄金价格微涨02-4本周四收盘美元指数为点较上周同期上涨展望后市随着美国-710342076-11通胀数据回落美联储加息进程或将逐步退出贵金属整体或有进一步市场表现-15建议关注黄金白银相关标的如紫金矿业中金黄金盛达资源等-182022-082022-122023-042023-08稀土钨等小金属镨钕氧化物涨价后市关注机器人放量带来的需求修复稀土方面本周镨钕金属上涨09镨钕氧化物上涨13预计后市市场需求或受到相关研究机器人行业的提振重点关注磁材企业钨方面钨精矿涨价目前供应偏紧需1云铝股份000807SZ得天求无明显利好持续关注后端消费表现独厚的电解铝绿色工厂20238162盛达资源000603SZ白投资建议首推经济预期改善下的工业金属推荐美联储加息末端的贵金属长期银龙头持续扩产2023815看好科技革命带来的新材料投资机会1工业金属经历上半年经济下行后政策3有色金属周报CPI数据低于预托底意愿增强7月24日政治局会议提出不断推动经济运行持续好转随着期顺周期金属投资机会显现后续一系列配套政策出台预计经济底部将逐渐夯实与国内经济相关的工业金属2023813价格将迎来翻转推荐天山铝业紫金矿业云铝股份关注神火股份中国铝业4有色金属周报政策组合拳积极2贵金属美国加息尾声渐近未来降息预期逐渐提升实际利率下降将凸显黄推进持续推荐顺周期金属金配置价值且随着经济复苏和新能源行业持续增长白银远期弹性更大推荐山202386东黄金紫金矿业中金黄金盛达资源3战略金属新材料科技革命渐行渐5中金黄金600489SH黄金近人工智能和机器人等相关产业未来将迎高速发展相关新材料领域需求有望大央企行稳致远202384幅提升相关战略金属价值也将进一步凸显推荐锡业股份悦安新材铂科新材金力永磁驰宏锌锗关注云南锗业有研粉材东睦股份有研新材北方稀土等风险提示美国加息超预期经济复苏进度不及预期海外需求恢复不及预期请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报有色金属内容目录1行业数据回顾611工业金属国内金属价格和LME大多下跌6111铜价格轻微下跌冶炼费小幅上涨6112铝铝价分化电解铝利润未发生变化8113铅铅价小幅上涨原生铅开工率小幅下跌9114锌锌价小幅下跌精炼锌企业生产利润下行10115锡锡价下跌精炼锡开工率大幅下降11116镍镍价分化开工率上升至89491212能源金属本周大多下跌1313贵金属黄金现货价格小幅上升黄金ETF持有量轻微下降1514稀土钨镨钕氧化物价格小幅上涨1715小金属镁锭开工率为4373利润小幅下行192行情数据213本周重要事件回顾2231行业新闻2232公司公告234盈利预测235风险提示24225请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报有色金属图表目录图1本周SHFE铜价下跌03LME铜价下跌036图2本周SHFE铜库存增加106LME铜库存增加866图3截至2023年8月8日COMEX1号铜非商业净持仓-10057张7图4截至2023年8月17日CMOEX铜价IPE布油价004397图5截至2023年8月18日中国铜冶炼厂粗炼费9320美元干吨中国铜冶炼厂精炼费932美分磅7图6截至2023年8月18日南方粗铜加工费1050元吨北方粗铜加工费1100元吨7图7截至2023年7月房地产开发投资完成额累计同比-85房屋新开工面积累计同比-245房屋竣工面积累计同比205商品房销售面积-657图8本周SHFE铝价下跌01LME铝价上涨028图9本周SHFE铝库存增加1254LME铝库存减少218图10截至2023年8月17日电解铝成本15966元吨周变化01电解铝利润2674元吨周变化318图11截至2023年8月17日氧化铝价格2910元吨9图12截至2023年8月17日阳极价格4985元吨9图13截至2023年6月中国电解铝总产能4461万吨电解铝在产产能4162万吨产能利用率93029图14本周SHFE铅价上涨08LME铅价上涨129图15本周SHFE铅库存增加2515LME铅库存增加109图162023年8月18日原生铅最新周度开工率为5252再生铅最新周度开工率为473810图172023年7月再生铅月度产量38万吨同比减少-5532023年7月原生铅月度产量32万吨同比增加219310图182023年8月11日铅精矿加工费1000元吨铅冶炼利润-250元吨2023年8月18日再生铅利润-1039元吨10图19本周SHFE锌价下跌37LME锌价下跌4311图20本周SHFE锌库存增加615LME锌库存增加59011图212023年7月精炼锌月度开工率866011图222023年8月锌锭月度产量55万吨11图23截至2023年8月17日精炼锌企业生产利润632元吨11图24本周SHFE锡价下跌46LME锡价下跌3012325请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报有色金属图25本周SHFE锡库存减少446LME锡库存增加5412图262023年8月国内精炼锡企业平均开工率386312图272023年8月精炼锡产量9360吨同比减少-3432再生锡产量3830吨同比减少-62412图28本周SHFE镍价上涨11LME镍价下跌0712图29本周SHFE镍库存减少855LME镍库存减少0012图302023年8月电解镍月度开工率894913图312023年8月全国电解镍产量21650吨同比增加396813图32截至2023年8月18日电池级硫酸镍较一级镍豆溢价-24773元镍吨电池级硫酸镍较一级镍板溢价-26723元镍吨14图33本周碳酸锂995电国产价格下降7814图34本周硫酸钴21国产价格下降2614图352023年8月印尼氢氧化镍钴MHP产量126万镍吨印尼高冰镍产量245万镍吨15图36截至2023年8月18日上海金交所黄金现货Au9999收盘价456元克周变动02期货收盘价活跃合约COMEX黄金1919美元盎司周变动-1415图37截至2023年8月18日COMEX银价格227美元盎司周变动00NYMEX铂价格8969美元盎司周变动-21NYMEX钯价格12230美元盎司周变动-6116图38截至2023年8月17日美国十年期国债实际收益率197十年期国债收益率4316图39截至2023年8月17日美元指数1973年3月100为1034216图40截至2023年8月16日黄金ETF持有量1519吨16图412023年8月17日金油比2287金银比8438金铜比5205216图422023年7月美国CPI当月同比320中国CPI当月同比-03017图432023年6月美国PCE当月同比297美国核心PCE当月同比41017图442023年7月美国失业率季调35017图452023年8月8日COMEX黄金非商业净持仓142985张17图46截至2023年8月18日仲钨酸铵1800万元吨上涨0719图47截至2023年8月18日黑钨精矿651205万元吨上涨13白钨精矿651195万元吨上涨1319图48截至2023年8月18日废钨钻头204元千克持平废钨棒材205元千克持平废钨合金刀片17200元千克持平19425请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报有色金属图49截至2023年8月18日废钨磨削料224元度持平19图502023年3月仲钨酸铵月度产量12663吨19图512023年7月镁锭产量50939吨同比减少-264820图522023年7月镁锭全国开工率437320图532023年6月30日镁锭行业平均成本16972元吨镁锭行业平均利润3718元吨21图542023年7月锑锭月度全国产量总计8038吨21图552023年7月钛白粉产量3093吨同比减少-47821图56本周有色金属板块跑输大盘22图57周涨跌幅排名前十后十22表1基本金属价格及变动概览6表2锂钴镍金属及化合物价格概览13表3锂电池正极价格概览14表4锂电池电解液价格概览14表5稀土金属及其氧化物价格概览17表6钕铁硼废料及毛坯价格概览18表7钨价格概览18表8小金属价格概览20表9已覆盖公司盈利预测截至202381823525请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报有色金属1行业数据回顾11工业金属国内金属价格和LME大多下跌本周国内工业金属大多价格下跌锌锡金属跌幅明显其中SHFE锡价下跌46SHFE锌价下跌37LME锌跌幅达43LME锡跌幅达30表1基本金属价格及变动概览SHFE元吨LME美元吨品种最新价周变化月变化年变化最新价周变化月变化年变化铜68000-03-071128215-03-2324铝18400-010804213102-18-117铅160700823742144122408锌19895-37-17-1912312-43-15-353锡211570-46-897325000-30-13618镍1671701114-1519850-07-36-92资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所注LME金属收盘价为本周四收盘价111铜价格轻微下跌冶炼费小幅上涨铜价小幅下跌截至2023年8月18日SHFE铜最新价为68000元吨周变动-03月变化-07年变化112LME铜最新价为8215美元吨周变动-03月变化-23年变化24图1本周SHFE铜价下跌03LME铜价下跌03图2本周SHFE铜库存增加106LME铜库存增加86100000120004000008000010000350000800030000060000600025000040000200000400015000020000200010000000500000期货收盘价活跃合约阴极铜元吨SHFE阴极铜库存吨LME铜库存吨现货结算价LME铜美元吨-右轴资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所625请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报有色金属图3截至2023年8月8日COMEX1号铜非商业净持仓-图4截至2023年8月17日CMOEX铜价IPE布油价0043910057张10000060125010500004008030062004-500001002-1000000000COMEX1号铜非商业净持仓张CMOEX铜价IPE布油价期货收盘价活跃合约COMEX铜美元磅-右轴资料来源WindCOMEX德邦研究所资料来源WindCOMEXIPE德邦研究所加工费方面截至2023年8月18日中国铜冶炼厂粗炼费9320美元干吨中国铜冶炼厂精炼费932美分磅南方粗铜加工费1050元吨北方粗铜加工费1100元吨图5截至2023年8月18日中国铜冶炼厂粗炼费9320美元图6截至2023年8月18日南方粗铜加工费1050元吨北干吨中国铜冶炼厂精炼费932美分磅方粗铜加工费1100元吨2001520001501500101001000550500000中国铜冶炼厂粗炼费TC美元干吨国内南方粗铜加工费元吨中国铜冶炼厂精炼费RC美分磅-右轴国内北方粗铜加工费元吨资料来源Wind德邦研究所资料来源SMM德邦研究所下游景气度缓慢恢复截至2023年7月房地产开发投资完成额累计同比-85房屋新开工面积累计同比-245房屋竣工面积累计同比205商品房销售面积-65图7截至2023年7月房地产开发投资完成额累计同比-85房屋新开工面积累计同比-245房屋竣工面积累计同比205商品房销售面积-659070503010-10-30-50房地产开发投资完成额累计同比房屋竣工面积累计同比房屋新开工面积累计同比商品房销售面积累计同比资料来源Wind国家统计局德邦研究所725请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报有色金属112铝铝价分化电解铝利润未发生变化铝价分化截至2023年8月18日SHFE铝最新价为18400元吨周变动-01月变化08年变化04LME铝最新价为2131美元吨周变动02月变化-18年变化-117图8本周SHFE铝价下跌01LME铝价上涨02图9本周SHFE铝库存增加1254LME铝库存减少213000050002000000250004000200001500000300015000200010000001000050001000500000000期货收盘价活跃合约铝元吨SHFE铝库存吨LME铝库存吨现货结算价LME铝美元吨-右轴资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所成本利润方面截至2023年8月17日电解铝成本15966元吨周变化01电解铝利润2674元吨周变化31其中氧化铝价格2910元吨阳极价格4985元吨图10截至2023年8月17日电解铝成本15966元吨周变化01电解铝利润2674元吨周变化3125000800020000600040001500020001000005000-20000-4000中国电解铝成本模型利润元吨-右轴中国电解铝成本模型总成本元吨资料来源SMM德邦研究所825请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报有色金属图11截至2023年8月17日氧化铝价格2910元吨图12截至2023年8月17日阳极价格4985元吨5000100004000800030006000200040002000100000201007201107201207201307201407201507201607201707201807201907202007202107202207202307201007201107201207201307201407201507201607201707201807201907202007202107202207202307中国电解铝成本模型氧化铝价格元吨中国电解铝成本模型阳极价格元吨资料来源SMM德邦研究所资料来源SMM德邦研究所总产能和在产产能截至2023年6月中国电解铝总产能4461万吨电解铝在产产能4162万吨产能利用率9302图13截至2023年6月中国电解铝总产能4461万吨电解铝在产产能4162万吨产能利用率9302500010040008030006020004010002000中国电解铝总产能万吨中国电解铝在产产能万吨产能利用率-右轴资料来源Wind阿拉丁德邦研究所113铅铅价小幅上涨原生铅开工率小幅下跌铅价小幅上涨截至2023年8月18日SHFE铅最新价为16070元吨周变动08月变化23年变化74LME铅最新价为2144美元吨周变动12月变化24年变化08图14本周SHFE铅价上涨08LME铅价上涨12图15本周SHFE铅库存增加2515LME铅库存增加102500030002000002000025002000150000150001500100001000001000500050050000000期货收盘价活跃合约铅元吨SHFE铅库存吨LME铅库存吨现货结算价LME铅美元吨-右轴资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所925请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报有色金属开工率和产量2023年8月18日原生铅最新周度开工率为5252再生铅最新周度开工率为47382023年7月再生铅月度产量38万吨同比减少-5532023年7月原生铅月度产量32万吨同比增加2193图162023年8月18日原生铅最新周度开工率为5252再图172023年7月再生铅月度产量38万吨同比减少-553生铅最新周度开工率为47382023年7月原生铅月度产量32万吨同比增加219370506040504030302020101000SMM原生铅周度开工率总原生铅月度产量万吨SMM再生铅周度开工率总再生铅月度产量万吨资料来源SMM德邦研究所资料来源SMM德邦研究所加工费和利润2023年8月11日铅精矿加工费1000元吨铅冶炼利润-250元吨2023年8月18日再生铅利润-1039元吨图182023年8月11日铅精矿加工费1000元吨铅冶炼利润-250元吨2023年8月18日再生铅利润-1039元吨3500300025002000150010005000-500-1000-1500再生铅利润元吨铅精矿加工费元金属吨铅冶炼利润元吨资料来源SMM德邦研究所114锌锌价小幅下跌精炼锌企业生产利润下行锌价小幅下跌截至2023年8月18日SHFE锌最新价为19895元吨周变动-37月变化-17年变化-191LME锌最新价为2312美元吨周变动-43月变化-15年变化-3531025请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报有色金属图19本周SHFE锌价下跌37LME锌价下跌43图20本周SHFE锌库存增加615LME锌库存增加59035000500030000030000400025000250000200003000200000150002000150000100001000100000500050000000期货收盘价活跃合约锌元吨SHFE锌库存吨LME锌库存吨现货结算价LME锌美元吨-右轴资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所开工率和产量2023年7月精炼锌月度开工率86602023年8月锌锭月度产量55万吨图212023年7月精炼锌月度开工率8660图222023年8月锌锭月度产量55万吨1006090558050704560504040353030精炼锌月度开工率锌锭月度产量万吨资料来源SMM德邦研究所资料来源SMM德邦研究所生产利润截至2023年8月17日精炼锌企业生产利润632元吨图23截至2023年8月17日精炼锌企业生产利润632元吨3500300025002000150010005000-500-1000精炼锌企业生产利润元吨资料来源SMM德邦研究所115锡锡价下跌精炼锡开工率大幅下降锡价下跌截至2023年8月18日SHFE锡最新价为211570元吨周变动-46月变化-89年变化73LME锡最新价为25000美元吨周变动1125请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报有色金属-30月变化-136年变化18图24本周SHFE锡价下跌46LME锡价下跌30图25本周SHFE锡库存减少446LME锡库存增加54500000600001000050000400000800040000300000300006000200000200004000100000100000020000期货收盘价活跃合约锡元吨现货结算价LME锡美元吨-右轴SHFE锡库存吨LME锡库存吨资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所开工率和产量2023年8月精炼锡产量9360吨同比减少-3432再生锡产量3830吨同比减少-6242023年8月国内精炼锡企业平均开工率3863图272023年8月精炼锡产量9360吨同比减少-3432图262023年8月国内精炼锡企业平均开工率3863再生锡产量3830吨同比减少-6248020000706015000504010000302050001000平均开工率精炼锡产量吨再生锡产量吨资料来源SMM德邦研究所资料来源SMM德邦研究所116镍镍价分化开工率上升至8949镍价分化截至2023年8月18日SHFE镍最新价为167170元吨周变动11月变化14年变化-15LME镍最新价为19850美元吨周变动-07月变化-36年变化-92图28本周SHFE镍价上涨11LME镍价下跌07图29本周SHFE镍库存减少855LME镍库存减少0035000050000350000300000400003000002500002500002000003000020000015000020000100000150000500001000010000000500000期货收盘价活跃合约镍元吨现货结算价LME镍美元吨-右轴SHFE镍库存吨LME镍库存吨资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所资料来源Wind上海期货交易所LME德邦研究所1225请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报有色金属开工率和产量2023年8月全国电解镍产量21650吨同比增加3968电解镍月度开工率8949图302023年8月电解镍月度开工率8949图312023年8月全国电解镍产量21650吨同比增加39681202500010020000801500060100004020500000电解镍月度开工率全国电解镍产量吨资料来源SMM德邦研究所资料来源SMM德邦研究所12能源金属本周大多下跌本周锂钴价格持续下跌除红土镍矿18镍Ni9990镍板镍豆价格有小幅上涨外其他能源金属价格均有不同程度下跌碳酸锂工业级跌幅达98氢氧化锂工业级价格跌幅达86表2锂钴镍金属及化合物价格概览产品单位价格周涨幅月涨幅年涨幅锂精矿Li2O55-6元吨23450-29-179-513金属锂99元吨1666250-40-56-439碳酸锂工业级Li2CO399元吨206500-98-275-555碳酸锂电池级Li2CO3995元吨224000-82-247-532氢氧化锂工业级LiOH565元吨192000-86-250-578氢氧化锂电池级LiOH565元吨211500-78-247-550氢氧化锂电池级565微粉元吨221000-75-235-538金属钴Co998元吨271500-02-102-224氯化钴Co24元吨46000-42-179-324硫酸钴Co21元吨38000-44-208-356碳酸钴Co45元吨108500-18-73-414四氧化三钴Co735元吨164500-29-99-285红土镍矿18CIF美元湿吨873661-176红土镍矿18FOB美元湿吨650032-97镍Ni9990元吨1715172009-36镍板元吨1718002011-37镍豆元吨1675002116-43硫酸镍元吨35500-0800-163电池级硫酸镍镍222钴04元吨31400-03-74-164电镀级硫酸镍镍222钴005元吨3650000-14-189电池级硫酸镍折合纯镍均价元镍吨142727-03-74-164指标单位当日溢价周初溢价月初溢价TTM年初溢价TTM电池级硫酸镍较一级镍豆溢价元镍吨-24773-20868-10759-4418电池级硫酸镍较一级镍板溢价元镍吨-2907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