金融期权市场表现
　　8月9日至15日，期权标的均出现一定回落，跌幅在3%至5%之间，其中，科创50ETF跌幅居前。
　　成交方面，期权成交活跃度总体小幅下降，日均总成交额为38.52亿元，较前周减少7.12%，其中上证50期权日均成交额为10.94亿元，沪深300期权日均成交额为15.87亿元，中证1000期权日均成交额为5.25亿元，中证500期权日均成交额为5.02亿元，创业板指期权日均成交额为2.90亿元，深证100期权日均成交额为0.63亿元，科创50期权日均成交额为1.22亿元。综合成交和持仓信息来看，投资者对标的指数的情绪总体较为中性。
　　波动率方面，目前上证50、沪深300和深证100波动率指数在18附近，相对前周稍有下降，现处于近一年的中等水平，中证500、中证1000波动率指数在16附近，创业板指、科创50波动率指数在19-23之间，现处于历史较低水平；偏度方面，各标的偏度指数有所提升，处于历史中等水平。总体而言，投资者对标的指数后市的波动预期变化不大，尾部风险预期中等。
　　从品种间波动率指数差值来看，沪深300与上证50的差值为-0.7，目前处于近一年较低水平；中证1000与中证500的差值为-0.2，处于近一年中等水平，二者均处于合理区间范围内。
　　策略推荐
　　长期来看，仍然可以持有备兑策略，结合目前的市场趋势和隐含波动率水平，可以选择卖出虚值期权，历史上备兑策略相对于标的指数可以取得更好的收益风险比；也可以逢低利用牛市价差组合、对角价差组合等策略来做多指数。
　　对于中短线投资者，近期可以继续持有做多波动率的策略。目前各标的波动率仍低于历史平均水平，虽然近期波动率指数出现一定回升，尤其是大盘风格指数的波指上升至年度中枢附近，但相对而言，做多波动率的收益风险比仍更高一些。
　　此外，在市场低位可重点关注标的指数低位反弹并带动波动率指数上升的交易机会。
　　风险提示：模型根据历史数据总结，未来存在失效的风险；突发事件造成市场剧烈波动的风险。