锂电：根据中汽协数据，23年7月，新能源车销量78万辆，同比+31.6%，环比3.2%；渗透率32.7%，同比+8.2pct，环比+1.9pct。1-7月新能源车销量合计452.6万辆，同比增长41.7%；渗透率29.0%，同比+7.0pct。根据中国汽车动力电池产业创新联盟，2023年7月，我国动力电池装车量32.2GWh，同比增长33.3%，环比下降2.0%。其中三元电池装车量10.6GWh，占总装车量32.8%，同比增长7.4%，环比增长4.8%；磷酸铁锂电池装车量21.7GWh，占总装车量67.2%，同比增长51.1%，环比下降4.7%。据Markline数据，7月美国新能源车注册13.1万辆，同比+53%，环比-0.3%，渗透率10.0%，创新高，同环比+2.5/+0.8pct。当前全球电动化率有望持续提升，全球化逻辑是影响板块长期估值的核心，关注全球化下的中国企业份额。我们预计下半年及24年盈利稳健后，叠加需求同比增长情况下，业绩将再现成长性。我们认为拥有全球市场以及技术领先性的企业有望获得价值重估,电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】【璞泰来】【信德新材】，建议关注【黑猫股份】【科达利】。
　　储能：根据CNESADataLink不完全统计，2023年7月国内招标项目储能规模合计4.88GW/20.66GWh，中标项目储能规模合计1.65GW/6.8GWh。我们预计23年全年国内新增新型储能装机将超40GWh，推荐：【阳光电源】、【苏文电能】【上能电气】【盛弘股份】【科陆电子】，建议关注【华自科技】【科华数据】【科林电气】。
　　光伏：近期硅料价格快速下跌，在历史区间内已接近底部，硅料及硅片库存周期向上，边际变化将催化板块发展，板块迎来反弹。当前情况下我们重点看好：
　　1、硅料&硅片见底：【欧晶科技】【TCL中环】【双良节能】【协鑫科技】等；
　　2、小辅材的量增弹性逻辑：【通灵股份】【宇邦新材】【快可电子】【威腾电气】【博菲电气】【锦富技术】【福莱特】【安彩高科】【联泓新科】【福斯特】【海优新材】【赛伍技术】【天洋新材】【鹿山新材】【金博股份】【中信博】等；
　　3、电池组件环节：【爱旭股份】【仕净科技】【钧达股份】【晶澳科技】【晶科能源】【天合光能】【阿特斯】【东方日升】【亿晶光电】等；
　　4、逆变器环节：【阳光电源】【上能电气】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【科士达】【合康新能】【禾迈股份】【昱能科技】等。
　　风电：23H1海风新增并网1.1GW，下半年进度有望加快。今年，5月广东推出23GW省国管海域竞配方案，6月江苏大丰800MW海风项目重启海缆招标，7月福建完成2023年海风2GW竞配，海南23年至今也已启动3个项目合计2.3GW招标，风电招标节奏有序。随着下半年开工逐步恢复，需求确定性逐步提升，预期2023年国内海风装机8GW左右，同时原材料价格预期下滑，在规模效应及结构优化背景下，海风板块边际预期有望提升。建议重点关注：
　　1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等
　　2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天顺风能】等
　　3、法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等
　　4、锻铸件：【振江股份】【广大特材】【通裕重工】【海锅股份】等
　　5、主机厂：【明阳智能】【三一重能】等
　　风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。