本期投资提示：
　　7月国内新能源车渗透率上升至32.7%。2023年7月，国内新能源汽车产销分别完成80.5万辆和78万辆，同比分别增长30.6%和31.6%，新能源车渗透率达到32.7%。2023年1-7月，国内新能源汽车销量合计达到452.6万辆，同比增长41.7%，新能源车渗透率达到29%。随着23年6月和7月连续两月新能源渗透率达到30%以上，我们认为，23年全年新能源车销量有望达到约900万辆，同比增长超30%。
　　本周行情回顾：本周（2023/8/7-2023/8/11）沪深300指数跌幅3.39%，其中电力设备下跌3.18%，跑赢沪深300指数0.21pct，在31个申万一级行业中排名第15；本周申万电力设备二级行业中，其他电源设备跌幅靠前，下跌4.58%；截至2023年8月11日，今年以来申万电力设备指数累计下跌7.96%，跑输沪深300指数8.28pct。
　　行业动态：本周锂电产业链价格继续下行，碳酸锂、电解钴、氢氧化锂、正极材料、六氟磷酸锂等环节价格继续回落，从中游排产来看，Q3电池材料各环节头部企业的排产指引多环比向上，降价压力犹存，整体维持量增价减趋势。光伏方面，硅料价格继续呈现小幅回调走势，主流致密料价格反弹至每公斤70-72元范围；本周硅片价格维稳上周，P型硅片M10, G12尺寸主流成交价格落在每片2.95元人民币与每片3.92元人民币左右，当前两尺寸在折算每瓦后成交价格相当；而N型硅片基于M10/130μm规格下主流成交价格落在每片3.05元人民币；电池方面，本周主流尺寸价格再次上行，M10尺寸电池片成交均价来到每瓦0.75元人民币的价格；G12尺寸则维持落在每瓦0.73元人民币左右。组件方面，一线厂家为了争抢订单，远期价格持续下滑迹象，当前PERC单玻组件约落在每瓦1.25-1.28元人民币，然二三线厂家成本开始倒挂，价格约落在每瓦1.23-1.26元的水平。
　　公司动态：容百科技与日韩客户签订了合作备忘录，日韩客户计划自2024年起，向公司每月采购千吨级高镍正极材料，预计2025年-2027年累计采购量逾10万吨；阿特斯与EDF-REUSDevelopment, LLC签订美国市场TOPCon光伏组件长单销售合同，销售规模合计约7GW。
　　投资分析意见：电动车筑底反弹行情正在演绎。市场对于行业降速、产能过剩、盈利下行的担忧已走过一段验证兑现期，锂电板块的增速底、估值底和预期底已至，盈利底或也出现，建议从稳盈利和优格局出发，同时兼顾预期弹性，推荐关注标的宁德时代、科达利、鹏辉能源、珠海冠宇、恩捷股份、当升科技。光伏产业链价格底部企稳叠加光伏装机旺季来临，建议关注竞争格局相对较好的辅材环节如胶膜、焊带、光伏玻璃以及技术壁垒较高的电池环节，关注通威股份、福斯特、爱旭股份。
　　风险提示：1）政策出台不及预期的风险；2）竞争激烈导致价格超预期下降的风险；3）技术路线快速变化的风险。