本周（2023.8.7-2023.8.11）建筑材料板块（SW）上涨-4.87%，上证综指上涨3.01%，建材板块相对沪深300超额收益为-1.48%。其中水泥（SW）上涨-4.54%，玻璃制造（SW）上涨-7.12%，玻纤制造（SW）上涨-3.2%，装修建材（SW）上涨-5.2%。本周建筑材料板块（SW）资金净流入额为-13.28亿元。
　　【周数据总结和观点】
　　本周政策博弈情绪继续消退，叠加碧桂园债务违约风险担忧，股价再次回归偏弱的基本面，短期预计回调仍将继续，长期逐步乐观，关注新开工链条的触底企稳。分板块来看，玻璃旺季逐步到来，补库带动价格持续上涨，纯碱价格开启下跌模式：玻璃加工厂旺季订单小幅好转，本周二次补库基本结束，厂家库存下降明显，预计价格高位震荡，同时考虑纯碱已经开始降价，玻璃利润水平仍在提升。消费建材高性价比标的值得底部布局：政策博弈的情绪消退后，板块再次回归基本面，预计2024年新开工逐步企稳，竣工由强转弱，新开工链条、高成长性标的值得底部布局，重点推荐志特新材、东方雨虹。水泥需求疲软，大基建艰难托底：由于当前地产新开工持续承压，地产需求较差，因地方政府资金紧张，市政项目需求同样萎缩，主要需求支撑在于大基建，起到托底作用，但带动涨价动能不足。玻纤Q3存在需求阶段性改善，增量主要在于风电：玻纤供给增量仍较多，大拐点仍需磨底，但由于2023年Q2、Q3投产较少，叠加风电装机Q2末逐步启动，有望带来阶段性去库机会。碳纤维：下游需求缓慢复苏，全年国内风电、氢瓶、热场等下游需求仍有明显增长，但考虑到供给逐步释放，价格预计持续偏疲软运行。
　　水泥近期市场变动：本周全国水泥市场价格环比回落0.6%，随着天气情况好转，国内水泥市场需求开始缓慢恢复，全国重点地区水泥企业出货率环比提升约3个百分点，但仍低于去年同期6个百分点。价格方面，整体价格走势仍以下行趋势为主，但部分地区如河南、贵州和湖北襄阳等地企业通过错峰生产和行业自律，尝试推动价格恢复上调。预计8月下旬，随着下游需求缓慢回升，以及企业对于盈利改善的意愿增强，水泥价格将会小幅恢复性上调。
　　玻璃近期市场变动：本周国内浮法玻璃2039.76元/吨，涨幅3.65%。本周全国13省样本企业原片库存为3989万重箱，环比上周-433万重箱，同比-2170万重箱。本周加工厂备货推动浮法厂库存下降及价格上涨，目前加工厂第二轮补库基本结束，后续大量备货动力不足，但传统旺季临近，订单改善下仍将继续进行补库，玻璃价格处在旺季上涨通道，若需求复苏有望带来较强价格弹性。
　　玻纤近期市场变动：本周无碱池窑粗纱市场价格主流走稳、局部松动，周内电子纱部分厂报价小幅提涨，电子布亦有涨价。截至8月10日，国内2400tex无碱缠绕直接纱报价3762.13元/吨（主流含税送到），环比上周下跌0.75%，同比下跌21.7%；电子纱G75主流报价7600-8500元/吨，电子布3.2-3.8元/米，环比均有上扬。截至2023年7月，玻纤企业月度产能58.77万吨，前期新点火产线本月基本正常投产，供应量环比有增；月度库存89.08万吨，受天气转热影响下游开工走弱，叠加供应面有增加，库存达到新高位。
　　消费建材近期市场变动：消费建材需求端延续弱复苏状态，上游原材料中，本周铝合金、PVC、乳液、天然气等价格延续震荡下行趋势；沥青价格平稳。
　　碳纤维近期市场变动：本周后半周碳纤维主流型号价格降幅5000-10000元/吨，原丝端价格持稳。单周产量1024.16吨，开工率47.28%；单周库存量继续维持在9850吨。本周行业单位生产成本11.28万/吨，对应单吨毛利0.76万元，环比下降60.65%，毛利率6.22%，环比减少8.20pct。
　　风险提示：地产需求回暖不及预期风险，原材料价格持续快速上涨风险。