市场情绪小幅下降，低估值热度处于历史高位。本周市场热度均值为18.2，较上周均值变动-2.4个百分点，处于2013年以来15.7%分位水平。上证综指20日滚动涨跌幅为-1.5%，处于历史32.5%分位。创业板指20日滚动涨跌幅为-1.7%，处于历史39.5%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为74.2%，较上周变化46.2个百分点。本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动-10.8%，-23.1%和-11.1%。本周大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动-15.9%，-5.2%和5.7%。当前A股泡沫指数（估值最高25%个股相对均值偏离度）为2.01，较上周变动3.4个百分点，处于历史76.8%分位水平。当前市场成交额加权市盈率/市盈率中位数为1.15，较上周变动-17.0个百分点，为历史4.9%分位数水平。
　　ETF申购持续加速，北行资金大幅流出。本周北向资金净流出225.80亿元，创2022年11月以来新低。北向资金本周主要增持非银金融、钢铁、房地产等行业，主要减持电子，银行，食品饮料等行业。截至周四，本周两融日均成交规模为601.57亿元，占A股总成交额的8.3%，较上周变动-0.5个百分点。银行、钢铁、综合行业融资净买入占比成交额环比上升。本周ETF基金净申购238.26亿元，较前周环比变动121.3亿元。ETF基金本周主要净申购宽基（129.6亿元）、科技（48.3亿元）等板块，净赎回金融（24.4亿元）板块。本周含权益类公募基金发行规模为5亿元(其中偏股型3亿元)，环比变动-17亿元；发行数量为9只，与上周持平。
　　技术层面全面下行，各行业强势股占比均下滑。全部A股强势个股数量占比39.07%，较上周变动-10.72个百分点。创业板指强势个股数量占比20.62%，较上周变动-2.06个百分点。沪深300，中证500，中证1000强势个股数量占比40.33%，39.08%，31.59%，较上周变动-7.67，-11.82，-9.68个百分点。非银金融、房地产、传媒强势股占比历史分位数居前，医药生物、基础化工、电力设备强势股占比历史分位数靠后。
　　盈利预期持续提升，传媒、食饮、交运修复居前。全部A股分析师盈利预期指数为7.3%，与前周变动0.3百分点。上证50，沪深300，创业板和中证1000指数盈利预期指数分别较前周变动2.3，-0.3，0.4，0.1百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较前周变动-0.3，-2.6，4.2，-2.1，1.2百分点。传媒、食品饮料、交通运输盈利预期修复居前，农林牧渔、国防军工、煤炭盈利预期修复靠后。细分行业中饮料乳品、电力、半导体等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有化学制品、服装家纺。
　　风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。