投资要点
　　本周恒生指数表现：截至2023年8月4日，恒生指数收于19539.46点，YTD下跌1.22%，恒生非必需消费品指数收于2971.30点，YTD上涨6.03%。
　　史丹利百得披露2023Q2业绩，PRO工具类需求仍较强：2023Q2公司收入42亿美元，同比下降5%。分部门看，工具及户外用品部门收入同比减少5%，主要因DIY及户外消费减少对业绩带来不利影响，但PRO工具类需求仍较强，电动工具/户外/手动工具收入分别同比变动-4%/-12%/持平；工业部门收入同比下降5%。经调整毛利率录得23.6%，同比下降3.3个百分点，主要因减产、库存产品成本较高及销量减少带来的不利影响。本季度末的库存为53亿美元，环比减少约3.75亿美元，受益于供应链改善及减产计划。录得净利率4.3%，同比增加2.5个百分点。
　　SCORPIOTANKERS披露2023Q2业绩，上调成品油需求预期：第二季度公司EBITDA为2.35亿美元，调整后净利润为1.33亿欧元。公司的2023H2和2024成品油需求预测均上调，预计2023年下半年需求将比去年增加200万至300万桶/日。虽然由于卡车运输活动减少，预计柴油需求增长速度较慢，但汽油、喷气燃料和石脑油的需求预计将大幅增长。（来源：公开会议纪要）
　　我们的观点：我们对比白电小电、黑电、电动工具、家居、日化用品、渠道6大板块估值，截至2023年8月5日，6大板块的2023年市盈率分别3.1x、6.6x、62.2x、17.1x、3.0x、19.7x。推荐标的：1）名创优品：全球拓店加速，2023年海外开店指引350-450家，国内开店指引250-350家。海外市场本地化进程不断推进，东南亚业务有望恢复至疫情前水平。国内消费复苏存在预期差，国内有望于FY2023维持收入20%+同比增速。2）巨子生物：公司实现量产重组胶原蛋白，拥有核心技术壁垒，产品多元化有望带来新增长，入通后亦增强流动性。3）中远海能：行业供给偏紧，需求抬升大逻辑不变，VLCC的运价将得到有力保障，中远海能业绩确定性强且弹性大，LNG业务版图不断扩大，提供收入保障。4）泉峰控股：看好EGO品牌凭借先进的技术、电池平台等优势，新产品的推出，维持收入同比30%的高速增长。电动工具在渠道库存缓解及节假日销售催化下部分抵消需求负面影响。5）创科实业：MILWAUKEE将凭借地区扩张及新品推出，有望在2023年取得双位数收入增速，带动2023年公司总体收入取得高单位数增速。长期受益于美国制造业回流及拜登基建计划。
　　风险提示：1）行业竞争加剧；2）新冠疫情及其他可能影响宏观环境因素；3）原材料价格波动；4）供应链压力；5）海运情况变动。