本周化工与新材料行业回顾
　　央行下半年工作会议：继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行。8月1日，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。支持房地产市场平稳健康发展。落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，更好满足居民刚性和改善性住房需求。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。建议关注和房地产相关的顺周期板块：钛白粉、PVC、纯碱等。
　　7月中国制造业PMI公布，制造业景气水平持续改善。国家统计局公布7月份中国PMI，7月制造业PMI为49.3%(月环比+0.3pcts)，经济运行有所趋稳。(1)生产指数和新订单指数分别为50.2%和49.5%，(月环比分别为0.1pcts和+0.9pcts)，生产指数仍高于临界值，表明制造业市场需求景气度继续改善。(2)新出口订单指数和进口指数分别下降至46.3%和46.8%(月环比分别为-0.1pcts和-0.2pcts)，均低于临界点，新出口订单环比减少，表明国内外市场需求有所回落。(3)主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别上升至52.4%和48.6%(月环比分别+7.4pcts和+4.7pcts)，制造业产品销售价格总体水平增加。(4)大型企业PMI为50.3%(与上月持平)，中小型企业PMI分别为49.0%和47.4%(月环比分别+0.1pcts和+1.0pcts)，中小型企业生产水平有所增加。
　　万华化学等厂商公布8月MDI挂牌价。本周万华化学、亨斯迈公布8月中国地区MDI挂牌价。万华化学8月聚合MDI市场挂牌价19500元/吨（月环比+3.7pcts）；纯MDI挂牌价24300元/吨（月环比+4.3pcts）；聚合MDI分销渠道8月上旬一口价17800元/吨（月环比+3.5pcts），分销渠道月底前暂停接单，无量供应。上海亨斯迈2023年8月聚合MDI挂牌价为19500元/吨（月环比+1.6pcts），纯MDI挂牌价为24300元/吨（月环比+3.4pcts）。
　　Magic V2首销收货市场认可，折叠屏材料发展前景广阔。根据荣耀官方，Magic V2打破了2023年所有4000元以上手机首销日销售额记录，其首销日激活相比荣耀前代折叠屏手机Magic Vs提升了655%。折叠屏逐步实现真正意义上的成熟好用，价格下探刺激消费者换机需求，Counterpoint预测，到2027年，全球折叠屏手机出货量将超过1亿部。建议关注折叠屏光学材料解决方案供应商：斯迪克。
　　中国化工品价格指数（CCPI）：本周CCPI较上周上涨2.8%，较上月同期上涨8.3%，年内下跌3.2%，较去年同期下跌7.4%。
　　本周涨幅较大的产品：亚氨基二乙腈(华东)，+20.8%；邻硝基氯化苯，+15.6%；煤焦油(华东)，13.4%；丙烷(山东)，13.1%；英国NBP现货(远期合约)，11.7%。
　　本周跌幅较大的产品：美国N.Y. Hub现货，-31.0%；乙烷(MB)，-15.8%；安赛蜜（华东），-13.3%；硫酸镍(电池级,安泰科,国产)，-9.2%；一甲胺(华鲁），-8.3%。
　　中短期投资策略
　　23Q1主动管理型公募基金重仓持股中基础化工持仓市值占比5.88%（季度环比+0.57pcts，季度同比-0.78pcts），石油石化持仓市值占比1.02%（季度环比-0.18pcts，季度同比-0.01pcts）。站在当前时点，化企龙头在产品盈利修复预期较强的背景下，估值已跌至较低水平，以龙头公司周期底部业绩测算来看，该估值仍具有极强安全边际，化企核心资产配置性价比持续凸显，建议继续买入化工龙头公司。重点推荐：中国化工产业格局重塑关键力量，万华化学、华鲁恒升、扬农化工等。
　　基础化工：化工品价格触底反弹，龙头白马充分收益。化工品价格于2022年Q4触底，在国内宏观向好、节前备货、节后复工带动下化工品价格反弹。我们认为在国内政策刺激、需求向好背景下，化工品盈利至暗时刻已过，基础化工品盈利存修复之动力，但考虑到历经两年景气周期，中观维度在建工程正欲投产，化工品价格修复弹性有待验证，但龙头白马产业链一体化、规模优势明显，成本领先，有望于价格修复过程中率先受益。重点推荐万华化学、华鲁恒升、龙佰集团等。
　　新材料：消费电子复苏预期，苹果MR产品进入推广阶段，重点关注国瓷材料、斯迪克；风电招标快速增长，重点关注濮阳惠成、时代新材、中材科技；钙钛矿电池产业化进程加速，重点关注万润股份、奥来德、康达新材；锂电回收产业趋势，重点关注锂离子电池萃取相关公司；光伏装机增加叠加topcon需求放量，重点关注正硅烷气、POE价格上行之可能。
　　本周基础化工品价格概况
　　纯MDI、聚合MDI价格价格上涨。根据百川资讯，供应方面，上海亨斯迈工厂装置即将重启，福建某工厂装置低负荷运行；德国巴斯夫因电解阴线受到严重破坏，目前恢复时间无法确定；匈牙利BC 35万吨/年MDI装置于2023年7月18日开始停车检修并开始产能技改，技改后产能将提升至40万吨/年，预计检修时间80天左右；其他装置负荷波动不大，整体供应量小幅波动。需求方面，下游整体开工有所上升，以刚需订单为主。本周纯MDI(华东)