钢材：受极端天气影响，本周螺纹表观消费环比大幅下降，高温影响下游开工，需求处于同期历史低位，季节性特征明显；本周产量环比小幅下降，粗钢产量平控传闻再起，近期钢厂利润大幅回落，暂时未对生产造成较大影响，不排除后续利润继续下降，导致供给端收缩的可能，螺纹库存累库加快，基本面维持供需双弱格局。宏观方面，7月政治局会议再次释放地产政策宽松信号，宏观情绪对于钢价仍有支撑，后续需关注宏观政策以及粗钢产量平控政策落地情况。
　　铁矿：本周海外发运数据显示全球发运量环比有所增加，其中主流矿山随着季末冲量结束，发运量有所回落，但近期非主流矿山发运量出现明显增加。需求方面，粗钢压减传闻再起，长期需求回落压力较大，短期铁水产量继续维持高位，铁矿石需求旺盛，铁矿短期下方支撑较强，铁矿石短期价格维持高位，但中长期弱势不改。
　　双焦：受焦煤成本支撑推动及港口贸易商投机需求释放，焦炭现货第四轮提涨快速落地，而考虑到粗钢产量压减执行预期升温，焦炭继续提涨的空间较为有限。焦炭持续提涨提振国内焦煤市场表现，高价之下观望情绪浓厚，价格上涨乏力；另外，蒙煤288口岸通关量维持高位，随着粗钢产量压减落地，远月焦煤供应仍显宽松。国内宏观利多预期对黑色系价格的支撑减弱，加上粗钢压减预期，双焦或阶段性见顶，短期将震荡偏弱运行。
　　动力煤：降雨导致产地供应有所收紧，但下游采购需求不振，产地价格弱稳；电厂旺季日耗或已见顶，当前日耗与去年同期基本相当；随着降雨到来，水电或迎来阶段性发力；降雨影响发运，各环节煤炭库存均有所下降，但电厂端库存压力仍然明显。当前动力煤期货无流动性，建议观望。