钢材：展望后市，8月份，进入终端需求淡旺季转换的窗口期，下游需求继续维持低位运行，但市场将开始交易旺季需求预期，供给方面变化不大，近期粗钢压减传闻再起，但目前普遍认为减产大概率在四季度。7月政治局会议利多释放后，需要关注后续政策落地情况。整体来看，8月份政策刺激以及旺季预期的驱动下，钢价有望维持震荡偏强走势，但随着旺季临近，需求在房地产的拖累之下，表现大概率将不及预期，届时需求无法承接钢材的高价格面临回落风险。
　　铁矿石：8月份国内铁水有望继续维持高位，虽然近期国内粗钢产量压减传闻较多，且年内粗钢压减目标基本确定，但短期内不会发生大规模减产。供给方面，随着年中冲量结束，主流矿山发运出现回落，但非主流矿山发运出现增加，整体供给维持稳定。8月份预计矿价将继续跟随成材波动，在粗钢产量压减的影响下整体表现将弱于成材。
　　风险提示：政策强力刺激；下游需求超预期表现；钢厂超预期减产。