本周观点：
　　1.【非银一周观点】：
　　本周市场非常关注券商板块交易量的放量，有部分悲观的投资者认为放量说明板块投资机会的终结，聪明的资金”正在悄然离场。
　　我们认为目前券商板块尚在途中，放量背后正反应目前市场对资本市场改革给券商带来的业绩超预期认识不充分。
　　从我们路演感受来看，目前市场对资本市场改革的重点认为将体现在印花税等活跃交易的政策出台上；对“投资端改革将成为资本市场改革的新重点”认识不充分，我们认为后续以保险、养老金等机构为主的增量资金将更顺畅的进入资本市场，这将带来机构业务具备竞争优势的头部券商的业绩超预期。
　　2.投资建议：券商：华泰证券/中信证券/中金公司H/东吴证券保险：中国太保/新华保险多元金融：同花顺
　　3.风险提示：资本市场剧烈波动
　　本周重要数据：
　　1.本周日均股基成交额为10952亿元（前值9521亿元）；截至本周末，2023年两市日均股基成交额10403亿元，同比变动-2.77%。
　　2.投行业务：截至2023年8月4日，IPO和定增承销规模为6206.25亿元（上周5988.68亿元）；截至2023年8月4日，企业债、公司债和可转债融资规模分别为1555.7亿元、22717.28亿元和1048.68亿元。
　　3.融资融券：截至2023年8月3日，融资融券余额15873亿（2023年7月27日15735亿），其中融资余额14926亿元，融券余额947亿元。目前融资融券余额占A、B股流通市值的比例为2.14%。
　　4.股权质押：截至2023年8月4日，全年累计新增质押股票参考市值规模为8069亿元，其中券商所做的股权质押参考市值为2326亿元，占比28.83%；存量看，市场未解押股权质押业务股票总市值(参考市值)达到58493亿元，其中券商未解押股票总市值达到20206亿元，占比34.55%。
　　5.保险数据：保险行业2023年6月数据：1)原保费收入累计32054亿元，同比12.54%（前值10.68%），其中财产险7206亿元，同比9.74%（前值10.33%），人身险24848亿元，同比13.38%（前值10.78%）。2)总资产29.2万亿元，较年初增速7.56%（前值5.56%)，净资产2.81万亿元，较年初增速3.97%（前值1.98%)。3)保险资金运用余额较2022年12月增加17713亿元，在总资产中占比从2022年12月的92.28%降至91.86%。其中银行存款2.9万亿元，占比较上月28bp（前值19bp)，债券11.46万亿元，占比较上月-22bp（前值37bp)，股票和基金3.46万亿元，占比较上月21bp（前值-22bp)，其他投资9万亿元，占比较上月-27bp（前值-33bp)。
　　6.上市险企：1）2023年6月中国人寿保费收入716亿元，同比18.35%（前值15.69%）；平安寿保费收入439亿元，同比21%（前值9.13%）;太保寿保费收入302亿元，同比39.02%（前值4.94%）；新华保险保费收入196亿元，同比24.21%（前值17.38%）。2）2023年6月平安财保费收入292亿元，同比2.58%（前值4.62%）；太保财保费收入195亿元，同比10.14%（前值11.51%）;人保财保费收入592亿元，同比9.95%（前值2.99%）。