核心观点：
　　证券：活跃资本市场定位重塑，看好估值修复持续性。本周沪深两市成交额日均0.94万亿元（环比上升20.24%），沪深两融余额15874亿元（环比上升0.88%）。8月4日中国结算发布通知，拟自2023年10月起近一步降低股票类业务最低结算备付金比例，由现行16%调降至平均接近13%，有望释放券商行业资金占用近160亿元。本周《证券日报之声》和《中国证券报》等官方媒体围绕政治局会议的“活跃资本市场，提振投资者信心”发布多篇文章，强调了资本市场对于消费复苏、内需提振、大国崛起的重要性。活跃资本市场的定位深化、政策空间丰富，投资端、交易端、融资端均有较大力度的政策可预期，完善交易制度规则、创新金融工具等有利于提升市场的价值发现功能和吸引增量资金入场。多家官媒表态助力增强投资者信心，资本市场健康发展的确定性，预计经济稳增长强化及流动性合理充裕提供较好权益市场环境，资本市场回暖提振信心，降佣降费事件落地缓解长期压制，个股建议关注：估值低位且综合优势突出的中金公司（H）、中信证券（AH）、华泰证券（AH）；优质区域、估值低位的东吴证券；具有AI积累与落地场景的同花顺（与计算机组联合覆盖）等；泛财富管理具有优势的东方证券（AH）、东方财富、兴业证券。
　　保险：寿险进入3.0%时代，引导行业整体负债成本下降，叠加资本市场活跃利好行业投资端。寿险方面8月1日起正式进入预定利率3.0%时代，预定利率3.5%的产品全面停售，监管持续出台政策活跃资本市场。展望未来，从寿险负债端来看，预定利率下降有利于降低险企负债成本及利差损风险，利好险企长期发展。需求侧虽然受近期炒停售影响预计短暂透支部分需求，但考虑到人口结构变化及居民储蓄意愿较高，并且竞品收益率走低的趋势，储蓄类产品仍然具备较强的竞争力；供给侧受益2023年销售进度的加快，预计三季度保险公司将经营重心转移至人力发展，有利于代理人规模触底回暖，为2024年开门红储备人力及客户资源。财险方面继续观察三季度自然灾害的赔付影响，但随着经济预期的企稳有望提振新车销量推动保费规模回暖。从资产端来看，政治局会议提及活跃资本市场，并且经济预期回暖均有利于保险资产端，提振板块估值。寿险负债端拐点确立，财险维持高景气度，资产端出现明显改善，建议关注保险板块，个股建议关注：新华保险（AH）、中国太保（AH）、中国人寿（AH）、中国平安（AH）、中国财险（H）、友邦保险（H）。
　　港股金融：建议关注业绩增长稳健股息率较高的国企标的江苏金租以及持续受益中国经济增长与互联互通的香港交易所。
　　风险提示：市场风险事件、行业竞争加剧、行业政策变动与公司经营业绩不达预期出现违约事件等。