本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数+1.49%，沪深300指数+0.70%，相对收益为+0.79pct，板块表现强于大市，在31个板块排名中排第10位。周涨幅最大的三个子行业分别为国际工程（+7.90% ）、基建国企（+3.08% ）、基建央企（+2.46% ），对应行业内三个公司：北方国际（+12.70%）、浦东建设（+7.93%）、中国中铁（+5.63%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+77.52%）、设计咨询（+36.02%）、基建央企（+23.92%），对应行业内三个公司：北方国际（+107.37%）、山水比德（+125.23%）、中国中铁（+49.03%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为柯利达（+28.89%）、新城市（+22.32%）、华建集团（+15.26%）、新疆交建（+13.92%）、华阳国际（+13.55%），周度涨幅后5名的是测绘股份（-17.21%）、乾景园林（-17.04%）、霍普股份（-15.99%）、杰恩设计（-13.63%）、汉嘉设计（-10.12%）。
　　行业主要变化：宏观方面，国务院常务会议提出，要加强逆周期调节和政策储备研究，相机出台新的政策举措；要着力激发民间投资活力。行业方面，国家发展改革委《关于恢复和扩大消费的措施》提出，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造，着力补齐消费基础设施短板，完善消费基础设施建设支持政策。
　　重点公司主要变化：1）安徽建工：2023H1公司新签合同额748亿元，相较去年同期+10.6%，其中2023Q2新签合同额365亿元，相较去年同期+4.90%。2）浙江交科：拟中标两项重大工程项目，中标金额合计52.8亿元，占公司2022年营收的11.4%。3）浦东建设：中标多项重大工程项目，中标金额总计11.6亿元，占公司2022年营收的8.24%
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国中铁，关注中国交建、中国化学、中国铁建；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）地方国企推荐四川路桥，关注安徽建工、建科院；4）产业链景气复苏及城中村改造，关注志特新材、建发合诚、深圳瑞捷、华阳国际。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国中铁：预计23年12%增长，PE5.7X。基础设施建设工程企业，资产质量优异，国企改革构成上行催化。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE16.2X。国际冶金工程企业，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中材国际：预计23年29%增长，PE12.9X。水泥工程企业，立足绿色、智能，长期受益建筑行业碳中和，国内外需求双修复，一带一路构成上行催化。
　　志特新材：预计23年25%增长，PE21.2X。建筑铝模板租赁企业，公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。