本周观点：政策落地中，重点推荐一带一路、低估值消费建材和光伏玻璃
　　根据我们的实物量高频数据跟踪，上周受北方暴雨洪涝灾害影响，全国实物总量环比下跌。7月建筑业PMI和新订单PMI延续回落，但建筑业务活动预期PMI有所企稳，上周地产端新房、二手房成交面积同比环比回落，基本面仍需政策积极发挥效用。以大运会为契机，一带一路板块有望进入重要布局期。8月光伏玻璃价格小幅上涨0.5元/㎡，叠加成本端修复趋势，我们预计Q3光伏玻璃企业盈利环比有望明显提升。短期建筑建材行业重点推荐华铁应急、中钢国际、中国中铁、北新建材、箭牌家居、福莱特。
　　上周回顾
　　上周全国水泥均价环比下降1.1%；据数字水泥网，水泥出货率54.4%，环/同比-1.1/-10.6pct。浮法玻璃价格环比+0.4%，库存4422万重箱，环比-0.7%。据Wind，上周轻碱/重碱均价环比+4.1%/+0.4%，纯碱库存环比-3.7%，至23.92万吨，开工率79.42%，环比-2.48pct。玻纤电子纱价格环比持平，喷射合股纱价格环比持平，电子布价格环比持平。据Wind，消费建材原料价格环比涨跌互现，国废/沥青环比-0.8%/+0.2%，PVC/HDPE/PPR环比+1.8%/+1.1%/持平。
　　重点公司及动态
　　8月4日，中国交建发布公告，更新分拆子公司上市公告，拟分拆下属设计院子公司通过与甘肃祁连山水泥集团股份有限公司进行重组的方式实现重组上市，港交所已确认公司可进行本次分拆。8月4日，坚朗五金更新向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿），募集资金将用于坚朗五金中山数字化智能化产业园项目等四个项目的投资和补充流动资金。
　　风险提示：需求显著下降，原料价格大幅上涨，建筑提标力度低于预期。