7月24日，政治局会议召开，会议对于下半年经济工作作出全面部署，其中包括（1）加大宏观调控力度，扩大内需；（2）适时调整优化房地产政策、制定一揽子化债方案；（3）活跃资本市场、提振投资者信心等方便的表述，积极回应了市场近期关注的热点问题，对于市场预期提振明显。
　　受此影响，自7月24日以来，Wind全A上涨3.02%，中证1000上涨1.12%，中证500上涨2.14%，沪深300上涨4.93%，上证50上涨5.88%。大盘指数涨幅明显高于小盘，其中大盘权重板块金融及消费表现强势，而小盘权重TMT则连续回调。基差方面，各品种均大幅走强，一方面是因为期货领先现货反映出市场情绪的高涨，另一方是因为对冲盘调仓使得小盘基差显著走强。持仓方面，IH净空头明显上升，防范短期火热风险；IM净多头则明显上升，在政策利好资本市场整体的情况下，小盘指数可能出现补涨。因此，我们建议可关注IM-IH跨品种套利机会。
　　资金面来看，融资余额仍呈现下降态势，周内减少30亿元，各版块加减仓较为平均。自7月24日以来，北向资金大幅净流入近210亿元，属于年内流入最高点。加仓板块集中在非银金融、食品饮料、银行、电力设备等。ETF市场自7月24日以来，净申购120亿元，IOPV偏离度0.065%，一二级市场处于中等偏强的位置。新成立ETF5只，规模总计68亿元，其中以央企新能源为主。后续融资能否跟上决定了本轮返攻高点所在。