发布FY24Q1业绩。公司FY24Q1收入同比增10%至6.8亿美元，净利润同比增41.7%至0.6亿美元，净利率同比增2.1pct至9.4%，毛利率同比增3.3pct至51.3%。
　　 HOKA、DTC业务驱动毛利率增长。根据公司官网，毛利率提升主因货运成本下降、HOKA收入占比提升、DTC业务增长。SG&A费用率同比增2pct，主因对关键领域进行再投资，方向包括战略营销、扩大HOKA国际影响力、发展供应链、强化电商业务。
　　收入拆分。分品牌看，HOKA/UGG/Teva/Sanuk收入4.2/2.0/0.5/0.1亿美元，同比变动+27.4%/-6%/-18.8%/-32.3%。分渠道看，批发/DTC收入4.3/2.5亿美元，同比变动-0.9%/35.3%。分地区看，美国/国际收入4.2/2.6亿美元，同比增长9.1%/11.4%。
　　 HOKA：DTC业务高增，消费者留存率提升。DTC业务为HOKA品牌主要增长动力，同比增63%，其中各地区增长均超50%，全球购买量增长58%，全球消费者留存率增至57%，美国18-34岁消费者留存率增至68%。品牌推出专为日常跑步设计的Mach X跑鞋，含高回弹缓冲和Pebax板，与FLYHUMANFLY活动形成良好配合。
　　 UGG：国际业务增长，品牌影响力持续提升。收入下降主因过去几年品牌在美国采用了早期的批发运输模式，将致力于通过国际业务增长来抵消美国市场的挑战，FY24Q1 UGG国际DTC收入同比增6%，欧洲线上搜索热度同比增长60%，其中英法两国增长势头强劲。
　　库存同比降12%。截至23/6/30，库存同比下降11.8%至7.4亿美元（FY23Q1增速：83.4%），环比FY23Q4增长39%。
　　上调FY2024收入指引。预计FY24全年收入约39.8亿美元（原：约39.5亿美元），同比增长9.6%，其中HOKA增长超20%（原：20%），UGG低单位数增长（维持）。毛利率52%（维持），SG&A费用率34%（维持），营业利润率18%（维持），有效税率22%-23%（维持），EPS 21.75-22.25美元（原：21.1-21.6美元）。
　　风险提示。零售环境疲软、疫情反复、品牌规划达成不及预期；公司产品上新和供应链恢复不及预期