市场回顾
　　过去一周（7.24-7.28）上证综指上涨3.42%，创业板指上涨2.61%，沪深300指数上涨4.47%，计算机（申万）指数上涨1.79%，跑输上证综指1.62pct，跑输创业板指0.82pct，跑输沪深300指数2.68pct，位列全行业第17名。
　　周观点
　　国家数据局首任局长官宣，数据要素市场推进有望加快。据人社部7月28日消息，国务院任免国家工作人员，刘烈宏为国家数据局局长。新任局长曾在机械电子工业部、中电科、中电子、网信办、工信部、中国联通履职，具备丰富的信息通信产业经验和管理经验，有利于接下来数据局开展工作所需的各部委统筹协调工作。自2022年底数据要素二十条发布以来，各省地市也在积极围绕公共数据开放共享、数据流通交易等问题开展探索，从3月份拟组建国家数据局、到7月份数据局局长到任，我们认为接下来数据局相关工作将有序开展，数据要素产业迎来重大利好。此外，AI大模型与数据共振之下，生成式人工智能对于数据流通的需求与日俱增，随着国家数据局局长官宣后，后续一系列政策举措或将加快落地，数据要素市场建设有望加速。
　　麒麟央企大单落地具有信号意义，看好下半年信创需求复苏。根据麒麟软件公众号，7月27日，麒麟软件独家中标中国邮政集团服务器操作系统集采项目，采购超6万套。作为国产操作系统龙头，麒麟软件此次央企大单落地、规模较大，或预示行业信创大规模招标启动，以央国企为代表的信创国产化替代有望加速推进。我们认为，上半年信创需求尚未明显回暖，进入下半年，信创板块有望迎来订单与业绩兑现。1）政策端，政策聚焦强调国企改革、科技自立自强。高层多次定调“加快实现高水平科技自立自强”，年初政治局集体学习首提“国产化攻坚战”。近期，国务院国资委陆续举办中央企业负责人、地方国资委负责人研讨班，多次强调，坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业，突出抓好国有企业改革深化提升行动；积极培育“链长”企业，确保产业链供应链自主可控，加强核心技术攻关和成果转化应用，助力高水平科技自立自强。2）产业端，信创巨头合作加速信创产业生态建设。根据华为计算公众号，中国电子CEC与华为决定合并鲲鹏生态和PKS生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态。我们认为，鲲鹏生态和PKS生态底层同为ARM架构，技术同根同源一脉相承，有天然的生态合作基础，信创两大巨头携手共建“鹏腾”生态意义重大，信创产业格局进一步收敛，信创产业生态建设有望加速。
　　投资建议
　　建议重视预期底部与位置底部的信创和数据要素。建议关注1）两电链（中电子&中电科）：太极股份、中国长城、中国软件、深桑达、易华录、电科数字、电科网安等，2）华为链：神州数码、卓易信息、软通动力、海量数据、诚迈科技、宝兰德、赛意信息等；3）数据要素：太极股份、深桑达、星环科技、拓尔思、三维天地、久远银海、航天宏图等。
　　风险提示
　　下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。