本报告导读：
　　信创需求回暖，产业整合加速，细分产品赛道头部厂商及央国企所属上市公司未来发展有望超预期。
　　摘要：
　　投资建议：信创需求回暖，产业整合加速，细分产品赛道头部厂商及央国企所属上市公司未来发展有望超预期，推荐标的太极股份、金山办公，受益标的中国软件、麒麟信安、诚迈科技、海量数据、星环科技、东方通、中国长城、中科曙光、神州数码、拓维信息、海光信息等。
　　打好基础软件国产化攻坚战，信创产业再迎利好。据新华社报道，《求是》杂志将在8月1日刊发习总书记在政治局第三次集体学习中《加强基础研究，实现高水平科技自立自强》的讲话全文，文章指出“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模”。总书记的论述再次表明发展信创产业，实现关基行业基础软硬件的国产化改造是目前具有顶层规划的战略性任务，其重要性不断强化。
　　信创政策持续完善，招采需求拐点逐渐呈现，行业景气向上。7月28日，中国信息安全测评中心发布针对CPU、操作系统及数据库等在内的基础软硬件产品的《安全可靠测评工作指南》，有利于规范信创产品选型，提高招投标效率。7月27日，麒麟软件中标中国邮政集团6万余套服务器操作系统大单，表明关键行业信创招投标节奏将逐步恢复正常，下半年有望迎来招采高峰，行业景气度向上。
　　产业整合加速，细分产品赛道的头部厂商及央国企所属上市公司未来发展有望超预期。6月14日，国务院国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，鼓励央企以上市公司为平台开展并购重组，提高核心竞争力。7月12日，央企中国电子集团与华为联合发布新闻，二者决定合并鲲鹏生态与PKS生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态。考虑到基础软硬件生态建设的重要性，行业逐渐进入整合并购阶段是大势所趋，我们认为各产品赛道头部供应商及央国企所属上市公司在资金实力、品牌形象、市场份额等方面具有明显优势，未来发展有望超预期。
　　风险提示：信创竞争加剧，政企客户IT预算下滑，美国制裁加深