总量研究
　　【策略】底部拐点初现，布局港股正当时——港股策略周报（2023年8月第1期） 
　　政治局会议指出“要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用”。7月31日商务部相关负责人表示，下一步商务部将提振大宗消费、扩大服务消费、培育新型消费，进一步拉动经济增长。随着相关政策的持续推进，消费复苏势头有望获得提振。另外近期包括北京市、深圳市、广州市地产利好政策频出。利好政策不断推出下，房地产销售有望企稳回升，相关地产产业链有望同步修复。
　　【债券】如何看待月末票据利率的下行？——2023年8月1日利率债观察
　　当前10Y国债的估值仍偏贵，未来随着一系列政策的落地和见效，经济运行会进一步好转、内生动力会进一步增强、社会预期会进一步改善，中期内债券收益率还有上行的空间。
　　行业研究
　　【电新】德国政府通过新版《国家氢能战略》，2030年国内绿氢规划翻倍——新能源、环保领域碳中和动态追踪（八十七）(买入)
　　7月26日，德国政府通过新版《国家氢能战略》，预计到2030年，德国的氢能需求量将达到95-130TWh，其中50%到70%需要进口。此外，德国还计划大幅提升国内电解氢能力，计划到2030年将国内电解氢能力的目标提高一倍，从5GW提高到至少10GW。德国还将建立高效的氢能基础设施，计划在2027/2028年前改造和新建超过1800公里的氢气管道。
　　【房地产】7月百强房企销售规模创新低，核心城市政策出台有望加速——房地产行业百强销售月报（2023年7月）(增持)
　　百强房企7月销售金额同比下滑37.2%，单月销售金额和面积皆为2020年3月份以来最低值；1-7月销售金额累计同比下跌5.9%，累计跌幅较上月扩大5.5pct，供需走弱明显；优质地方国企和地方实力民企同比表现较好。向前看，核心城市加快政策出台准备，地产销售数据有望筑底企稳，近期政策利好频发，地产供需两端有望稳步修复，建议关注招商蛇口等。
　　【公用事业】23年新增核准6台核电机组，核电延续高景气度——核电板块跟踪系列报告一（20230731）(增持)
　　7月31日，经国务院常务会议审议，福建宁德核电项目5、6号机组、华能山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目1、2号机组、徐大堡核电项目1、2号机组等6台机组获得国家核准。“华龙一号”技术全面渗透，中广核、中国核电均有项目入手；核电在碳排放及出力稳定性及具备明显优势；核电发电量占比较小，2022年核电核准提速显著。建议关注核电产业链相关标的：中国核电、中国广核等。