海外科技巨头资本开支正式启动，关注应用落地进展
　　近期中报季AI相关公司业务催化带来的市场波动性下降，微软发布中报AI在B端进展落地较快但云业务增速不及预期市场给予负面反馈，反倒是Google和Meta在传统广告业务超预期的情况下市场反馈积极。国内公司发布大模型带来的市场反馈也明显下降，反而是港股和中概股科技股在顺周期情绪带动下出现明显上涨。AI应用是否能进入产业实质性落地成为关注的焦点，我们仍然认为B端软件是最确定性的场景，大语言模型大幅度降低专业软件的使用门槛，C端Windows全家桶正式面试后的市场反馈是重要观察点，从标准化角度上看电商和教育是最容易商业化落地的场景，学习机作为国内市场独特产品已经进入快速迭代期。
　　从海外互联网资本支出的角度上看，微软得益于chatGPT的商业化资本开始进入加速通道，meta和google虽然在数据中心上有所倾斜，但整体上半年呈现CAPEX呈现无增长状态，从下半年开始到24年会正式进入到加大投入阶段，此前台积电的预测是AI相关需求未来几年复合50%增长。大模型训练期间GPU的采购量比较大，体现为英伟达的业绩最先爆发，正式商业化推广才能带动整体资本支出，可以预期随着国内外AI大模型进入商业化推广之后会带动整体数据中心电子硬件设备的需求上升，比如国内存储接口芯片和PCB板等业务。
　　上周完成液晶面板行业调研显示TV需求支撑LCD价格企稳，面板厂上半年由于贴近亏损，价格Q1~Q2整体有所上涨。大尺寸高端产品Q2涨幅相对较大，但下半年整机厂预期比面板厂更为保守，涨价幅度预计放缓。手机市场国产OLED抢占韩系市场份额，手机客户Q1库存基本清空，Q2进入备库阶段，大陆厂商以价换量提升市占率。