本周，市场因为相关政策原因，市场重点集中在顺周期相关板块，智造覆盖的机械设备部分子领域，如工程机械表现超预期。汽车板块，因为大众汽车和小鹏汽车的合作事项，推动了本周整车板块的市场表现。智能化是未来整车竞争的核心，国内车企的先发优势会越发明显，预计后续会有更多传统车企与国内具备先进智能驾驶技术的车企合作，持续看好整车在行业需求回暖和智能驾驶技术催化下的整体市场表现。
　　从汽车经销商调研看，7月是汽车销售的传统淡季，终端大部分门店的订单和销量环比均略有下滑，一方面由于进入季节性淡季，消费人群数量下降，其二是部分城市六月份有车展，部分需求提前释放，其三是部分城市地方政府补贴力度降低，车企促销力度也有所收紧。库存端，目前比较健康，大部分品牌库销比维持在3以内的水平，但部分新上市的车型交车周期依然较长，产能端爬坡仍需要一定时间。经销商大多对后市预期乐观，认为7月本身就属于消费淡季，进入8月之后销量开始有所回暖，随后金九银十终端销量有望逐月提升。
　　上周我们做了月度的汽车产业跟踪，调研了淡季下汽车需求恢复的情况和经销商对后市的看法。另外，在本月的工程机械产业调研里，虽然需求端还未有明显反转，但因为政策已经出台，预计后续行业见底概率加大。