平安观点：
　　海外经济政策：1）美联储如预期加息25bp，鲍威尔弱化前瞻指引，未来不排除继续加息。2）美国二季度GDP增长意外加速，投资、消费均有亮眼表现。3）美国6月PCE物价指数同比回落至3%，核心PCE同比超预期回落至4.1%。4）美国7月Markit制造业PMI意外回暖，服务业PMI则小幅下滑。5）美国6月耐用品订单持续复苏，资本货物、运输设备环比增幅表现强劲。6）美国首次申请失业金人数持续下降，劳动市场依然强劲。7）欧央行宣布再次加息25bp，拉加德表示未来短期整体经济活动放缓加剧，工资上涨是推动通胀的重要因素，俄乌战争、地缘政治冲突仍是未来经济不确定性的因素。8）欧元区制造业和服务业PMI均下降、弱于预期。9）日本央行微调收益率曲线控制（YCC）政策，将10年期日债利率实际干预水平由0.5%上调至1%。
　　全球大类资产：1）股市：全球大部分股市上涨，美股三大股指普涨，中国股市领涨。美股方面，纳斯达克综指、标普500指数和道琼斯工业指数整周分别上涨2.0%、1.0%和0.7%。宏观层面，本周二季度环比增长、PMI等经济指标表现良好，PCE物价数据也表明通胀持续放缓，美联储主席鲍威尔尚未明确未来继续加息。2）债市：中长端美债利率大幅反弹，市场对“软着陆”更有信心、预期高利率能持续更久。10年期美债整周上涨12BP至3.96%，其中实际利率上升9BP至1.58%，隐含通胀预期上涨3BP至2.38%。3）商品：全球商品市场涨跌并存，原油加速涨价，银价下跌幅度扩大，铜价收复上周跌势，小麦价格涨势未止。原油方面，布伦特油价和WTI油价整周分别上涨4.8%和4.6%，至84.99和80.58美元/桶。近期原油价格所受影响来源有两方面：一是市场预期美联储、欧洲央行加息周期即将结束，未来全球需求有望复苏；二是美国钻油井数量连续8个月下降，降低了石油供应预期。4）外汇：美元指数整周上涨0.62%，收于101.71，同时欧元走贬、持续上周跌势，日元扭转跌势。美国方面，美联储未来加息方向不明，但经济数据强劲，高利率或能持续更久，为美元汇率提供支撑。欧元区方面，欧元区未来经济放缓加剧，扩大了欧元的跌幅，欧元兑美元整周下跌0.98%。日本方面，日本央行货币政策调整YCC政策，将灵活控制10年期收益率，支持日元扭转上周跌势，日元兑美元整周涨0.44%。
　　风险提示：美欧货币政策超预期，美欧经济衰退风险超预期，国际地缘政治博弈超预期等。