本报告导读：
　　2023Q2游戏市场景气度提升，5-6月收入同比上涨20%；7月票房创暑期档单月新高，电影市场优秀表现有望延续。
　　摘要：
　　上周传媒（申万）指数下跌2.85%，位居31个行业第31名，弱于上证中小（+3.8%）、深证成指（+3.15%）、上证指数（+3.81%）、沪深300（+4.64%）、创业板指（+2.93%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、百纳千成、博纳影业、芒果超媒等，受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、光线传媒、心动公司、值得买、蓝色光标等。
　　游戏景气度回升，ChinaJoy开幕提振行业信心。根据游戏工委等发布的2023年游戏半年度报告，2023年1-6月中国游戏市场实际销售收入为1442.6亿元，同比下降2.39%，环比增长22.16%。移动游戏方面，2023H1同比下降3.4%至1067.1亿元，环比增长接近30%。分季度来看，Q2表现优异，其中5-6月游戏市场收入同比提升20%至543亿元，移动游戏市场同比提升26%至418亿元。在出海方面，2023H1中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为82.1亿元，同比下降8.7%，美日韩仍为主要海外市场，策略与角色扮演类合计占比超过50%。同时，随着ChinaJoy在线下开幕，AIGC、游戏出海、IP等热点方向得到高度关注，多家上市公司的新游在展会现场密集展示，有望提振游戏板块信心。
　　7月版号公布，发放时间和数量符合预期。7月26日国家新闻出版署公布了7月游戏版号，共有88款游戏获批，包括冰川网络重点新游《钓鱼世界》等。国产版号整体发放数量逐步稳定，最近9个月版号发放数量均在80-90个。目前游戏行业从Q2开始产品上行周期，7月是游戏行业的黄金期。当前游戏估值性价比较高，我们积极看好游戏板块。推荐标的：恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、中手游等；受益标的：盛天网络、冰川网络、宝通科技、神州泰岳、电魂网络、腾讯控股、网易、创梦天地等。
　　7月票房创暑期档单月新高，电影市场优异表现有望延续。截止2023年7月29日20:00，7月票房已达81亿元，此前暑期档单月最高票房为2019年8月的78亿元。从历史暑期档趋势来看，8月票房有望环比7月实现增长，市占率稳步提升的院线公司以及积极投资暑期档影片的制片方望充分受益。推荐标的：百纳千成、博纳影业；受益标的：横店影视、万达电影、中国电影、光线传媒、金逸影视、幸福蓝海、上海电影等。
　　风险提示：AI技术发展不及预期，游戏流水不及预期等