投资要点
　　本周市场在政治局会议的催化下强势反弹，成交量显著放大，北向资金连续4个交易日净流入，市场情绪有所恢复。
　　政策的持续推出是行情延续的重要因素，在政治局会议结束后，地产、消费、资本市场等相关政策陆续推出，其中不乏超预期的内容，市场也在政策的催化下迎来了增量资金，行情有望延续。
　　当前市场正处于重要拐点，经济复苏与政策刺激共同推动市场信心扭转。
　　基本面来看，国内稳增长政策预期升温；工业企业利润改善；库存进一步去化，周期有望切换到被动去库；大宗商品价格反弹；美国经济仍有韧性或支撑外需。多种迹象显示后续经济有望边际改善并企稳复苏。
　　资金面来看，美联储加息靴子落地，同时数据显示美国通胀超预期回落，加息周期临近尾声，无论是否还有一次加息，9月议息会议前市场有望迎来阶段性缓和。另外汇率近期也出现企稳回升，跨境审慎系数上调等稳定汇率的政策工具持续加码，政治局会议也明确提出要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，后续压制外资流入的因素有望逐渐消除。
　　政策面来看，7月政治局会议整体政策基调偏积极，明确提出活跃资本市场，有效提振了市场信心和市场风险偏好，后续具体政策的落地仍然值得期待。
　　我们认为后市可以更为乐观，短线布局顺周期中受政策支持且确定性强的地产后周期板块（建材、家居、家电等）；汽车链（关注智能驾驶方向）；消费中业绩确定强且有望估值修复的食饮；以及有望受益于活跃资本市场的券商；中长期建议关注高股息资产+充分调整后的AI。
　　风险提示：
　　经济数据不及预期、中美摩擦加剧、俄乌冲突恶化、全球金融环境不稳定影响、上市公司盈利情况不及预期等。