中共中央政治局在7月24日召开会议，会议重点讨论近期的经济环境，以及下半年的主要方向和重点工作。
　　本次会议较预期及往常更早召开（以往几年的7月政治局会议召开时间：2018年7月31日、2019年7月30日、2020年7月30日、2021年7月30日、2022年7月28日），会议延伸了今年4月中共中央政治局的部分核心内容，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，加快构建新发展格局，确保宏观政策协调配合、落地见效，强调扩大内需，提振信心，防范风险。预计后续“稳经济、防风险、促转型、提信心”一揽子政策将陆续出台。
　　本次政治局会议要点总结如下：
　　对经济形势判断有重要变化，较4月份判断严峻：当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻。
　　下半年政策总基调，显示未来会有全面一揽子政策：加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
　　具体政策重点：要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，延续、优化、完善并落实好减税降费政策，发挥总量和结构性货币政策工具作用，大力支持科技创新、实体经济和中小微企业发展。要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要活跃资本市场，提振投资者信心。要制定出台促进民间投资的政策措施。要多措并举，稳住外贸外资基本盘。积极扩大国内需求，提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费。
　　再次强调优化民营企业发展环境及推进现代化产业体系建设：要大力推动现代化产业体系建设，加快培育壮大战略性新兴产业、打造更多支柱产业。要推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合，促进人工智能安全发展。要推动平台企业规范健康持续发展。
　　强调化解地产及地方债务风险、未提“房住不炒”：要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。
　　我们重申之前的观点：港股在18,000点附近（预测市盈率9倍左右）有较好的估值安全边际和底部支持，无需过度悲观。随着人民币企稳反弹，中美高层互动增加，民营经济和平台经济政策环境向好以及相关一揽子稳经济政策陆续出台，港股3季度有望蓄势反弹，是年内另一个重要反弹窗口，高点目标上望21,500-22,000。
　　建议超配TMT（政策环境改善、估值修复弹性大）和中特估板块（攻守兼备）；新能源汽车（销量及出口增速强劲）及中资保险（基本面触底、高beta），内需及房地产股有交易性机会。