本报告导读：
　　本文回顾了上周（2023年7月17日至7月21日）各行业及相关主题基金表现，市场继续磨底震荡，仅基础设施与地产主题基金一周平均回报为正；接下来建议逢低布局稳增长，关注均衡配置的基金。
　　摘要：
　　上周A股多数行业下跌：上周（2023.7.17-7.21）A股主要指数普遍下跌。按照中信一级行业划分来看，房地产行业上周上涨3.66%，主要是因为政府支持超大特大城市城中村改造等政策出台引起的预期改善；受益于促进家居消费等政策带动，轻工上周上涨1.17%，商贸零售上周上涨2.7%；建材板块上周上涨2.46%；农林牧渔上周上涨2.07%。上周大多数行业下跌，TMT全线调整跌幅居前。受到国内二季度GDP环比数据因素以及AI主线相关的TMT板块调整的影响，上周A股整体表现不佳。但仍然有地产链和消费等板块出现上涨，市场仍然在布局有政策支持的板块。后续伴随各类稳增长预期的落地，市场或将在反复磨底后再迎来反弹。
　　行业主题基金回顾：上周（2023.7.17-2023.7.21）行业主题基金中仅有基础设施与地产主题基金一周回报为正值（1.04%），其余均表现不佳。消费主题基金上周平均回报为-0.45%；金融主题上周平均回报为-1.29%；表现较差的包括新能源及制造主题基金，上周平均回报为-5.06%，2023年以来的回报也最差（-10.87%）；科技主题基金上周平均回报为-4.83%，2023年以来的回报已经回落到9.71%；另外医药主题基金2023年以来的回报也已经为-9.22%。上周全行业周度回报排名进入前20名的行业主题基金继续以消费基金为主，包括12只消费主题、6只科技主题和2只周期主题。其中居于首位的是前海开源刘宏、吴国清管理的农业精选LOF，该基金主要布局农林牧渔，比较契合上周板块行情，获得4.18%的周度回报。
　　逢低布局稳增长，关注均衡配置的基金：上周市场出现一定回调，主要是经济数据和主要板块中报数据的影响，市场风险偏好仍相对较低。从估值的角度上，市场相对更具备了逢低布局的价值。另外整体6月以来的行业轮动都比较贴紧政策，市场对3季度新的政策支持、前期政策落地力度等仍然有预期，具备做多的潜力。相比科技主题的共识，市场对顺周期、稳增长的预期一直在反复。但在存量资金博弈的背景下，3季度是政策、数据的关键时间窗口，尤其稳增长相关板块，更适合逢低布局。在目前短期结构性机会尚不明晰且市场在持续观望政策方向的背景下，在选股上均衡配置有助于基金经理分散组合风险，以及更好的把握持仓节奏。经过筛选和调研梳理，建议关注以下基金：中银高质量发展机遇A、工银精选平衡、兴业研究精选A。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。