上周市场继续结构性行情：上周（2023.7.10-7.14）受到社融数据好转及人民币汇率企稳等因素影响，A股各类指数大多上涨。按照中信一级行业划分来看，石油石化上周上涨3.33%居首，主要是由于美元汇率下跌及供需情况改善使得油价上涨；食品饮料上周上涨3.02%，受益于《生成式人工智能服务管理暂行办法》的发布以及暑期档多部影片票房超预期，传媒板块上周上涨2.83%；电子板块也因为产业周期拐点预期影响，上周上涨2.38%；上周少数行业小幅下跌；上周由于多重利好因素，市场情绪好转叠加中报季交易窗口，使得上周A股整体表现较好，尤其过去上涨较少或者调整幅度较大的板块，上周也得到了一定的估值修复，A股继续演绎了结构性行情。
　　行业主题基金回顾：上周（2023.7.3-2023.7.7）行业主题基金与市场表现较为一致，部分主题一周平均回报为正但幅度不大。其中表现相对最好的是消费主题，上周一周平均回报为1.72%，其次是周期主题基金，一周回报为1.69%；金融行业主题基金一周回报为1.57%；科技主题基金一周平均回报为1.21%，且仍然是唯一2023年以来回报为正的主题，回报为15.37%。上周全行业周度回报排名进入前20名的行业主题基金包括11只消费主题、6只科技主题和3只周期主题。上周回报居于首位的是雷涛、吴昊管理的科技主题基金德邦半导体产业A，一周回报为4.94%，且2023年以来的回报也达到了49.21%；周期主题基金上周表现较好的是吴国清管理前海开源金银珠宝A，主要配置在黄金板块；上周景顺长城刘彦春有5只基金消费主题基金表现较好，一周回报均达到3.7%以上，主要是因为重仓股里的白酒龙头较多。
　　淡化宏观因素，关注看重阿尔法的基金：进入下半年，宏观数据可能仍然在“企稳”和“不及预期”中反复，但中观角度的各行业已经开始有了分化表现，过往低估值且未来产业景气拐点即将到来的行业或迎来的配置价值，市场体现了较为明显的结构性行情特征。伴随着外部流动性好转以及地缘政治因素缓和，接下来市场或将淡化宏观数据影响，更偏自下而上把握结构性行情。公募基金经理中，不乏自下而上选股为主注重阿尔法的选手。经过筛选和调研梳理，本周建议关注以下基金：景顺长城电子信息产业A、中融优势产业A、中银主题策略A。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。