业绩简评
　　2023年7月25日，公司发布公告，收购西安长安医院100%的股权，合计代价为16.6亿元，以公司内部资源及外部贷款融资拨付。1）公司有条件同意收购大唐香港（持有长安医院70%股权）全部已发行股本，代价为11.62亿元；2）附属公司海吉亚医院管理有条件同意收购长安医院30%股权，代价为4.98亿元。
　　经营分析
　　长安医院运营状态良好，后续并表有望助力公司业绩增长。长安医院是一家有着二十多年运营经验的三甲综合医院，注册床位1000张，同时还具备可供进一步投入建设的充足土地资源。过去三年，长安医院就诊人次（包括住院人次及门诊人次）平均约为63万人，2021/2022年分别实现收入7.3/6.9亿元，运营状态良好。
　　长安医院肿瘤学科优势突出，契合公司发展战略。肿瘤科室是长安医院收入贡献最大的科室，本次收购与公司以肿瘤为特色的发展战略高度契合，并有望进一步夯实公司肿瘤诊疗业务的实力。收购完成后，公司将继续强化长安医院肿瘤学科特色建设，长安医院的设施及医疗设备亦可为公司发展包括放疗、手术及化疗等多种治疗手段在内的肿瘤多学科诊疗中心提供支持。
　　并购助力医疗服务网络扩张，填补西北业务空白。长安医院所在的西安市未央区，是西安主城六区之一，人口密集。收购长安医院，填补了公司在西北地区的业务空白，公司在西北地区的品牌影响力有望扩大。
　　盈利预测、估值与评级
　　本次并购后，公司业务网络进一步扩大，市场空间有望得到拓展，肿瘤业务收入规模有望提升。暂不考虑本次收购对报表的影响，我们预计2023-2025年公司实现归母净利润7.79/9.86/12.47亿元，分别同比增长63.5%/26.5%/26.5%，EPS分别为1.23/1.56/1.98元，维持“买入”评级。
　　风险提示
　　并购扩张不及预期风险；行业竞争加剧风险；医保政策风险；医疗事故风险。