钢材：市场情绪提振，钢价突破向上
　　逻辑和观点：
　　昨日螺纹2310合约盘面收于3857元/吨，涨46元/吨；热卷2310合约盘面收于4017元/吨，涨86元/吨。现货方面，上海地区永钢3730-3740元/吨、中天3690-3710元/吨、三线3690-3720元/吨，整体成交比明显转好。全国建材成交18.11万吨，日环比增加15.24%，周环比增加4.54%。
　　整体来看，各地开始陆续传出粗钢压产平控的通知，加上地产政策不再提住房不炒，主抓城中村改造和“平急两用”方案，钢材面临供应预期减少，需求增加的预期，市场情绪得到有效提振。目前钢材库存呈现淡季累库，原料成本支撑钢材价格底部，持续跟踪国内恢复经济和扩大消费的相关政策出台和作用，密切关注粗钢压产政策的落地情况，将会改变钢材的供需形势，形成利润的重新扩张，甚至造成阶段性的供需错配。
　　策略：
　　单边：偏强
　　跨期：10-05正套
　　跨品种：做多成材利润
　　期现：无
　　期权：无
　　关注及风险点：
　　粗钢压产政策、需求程度、原料价格等。
　　铁矿：黑色商品飘红，原料强势上涨
　　逻辑和观点：
　　昨日铁矿主力2309合约震荡上涨收于856.5元/吨，较前日上涨11.5元/吨。现货方面：昨日各地铁矿现货价格纷纷上涨，贸易商出货积极，Mysteel62%铁矿石港口指数906涨12。数据方面：昨日Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量12549.26万吨，环比上周一增加50万吨；47港库存总量13192.26万吨，环比增加74万吨。
　　整体来看：高铁水支撑铁矿需求，供需基本面依旧偏强，矿价表现相对强势。未来如果行政性压产政策落地，将对铁矿石形成中期利空，铁矿石的供给面临过剩局面，同时需要关注政策对于高矿价的压制。
　　策略：
　　单边：震荡
　　跨品种：1）多钢厂利润；2）多铁空碳
　　跨期：无
　　期现：无
　　期权：无
　　关注及风险点：
　　粗钢平控政策实施情况，钢厂利润及检修情况，海外发运情况等。
　　双焦：市场情绪稍有缓和，双焦震荡运行
　　逻辑和观点：
　　近期，受安全检查趋严影响，部分煤矿停止生产，供应有一定收紧，叠加下游刚需补库，使得双焦现货市场偏强运行，期货市场情绪稍有缓和，双焦震荡运行，至昨日收盘，焦煤主力合约收于1484元/吨，较昨日上涨1元/吨，焦炭收于2289元/吨，较昨日上涨24.5元/吨。现货方面，双焦现货价格仍强势运行，港口现货准一级焦成交价在2070元/吨。蒙煤通关量有所恢复，昨日通关896车。随着产地煤价上涨，口岸蒙煤价格继续偏强运行，但高价煤成交减弱。
　　综合来看：焦炭方面，近期随着入炉煤成本上移，焦化利润恶化，焦炭产量提升存在难度，而在较高铁水产量的背景下，焦炭需求存在刚性支撑，形成库存去化。近期宏观刺激政策尚未落实，市场担忧后期消费力度不足，钢厂缺乏信心，采购原料仍相对谨慎，但由于钢厂焦炭资源偏紧，部分钢厂有补库需求。未来如果行政性压产政策落地，将对焦炭形成中期利空，因此长期来看，在焦炭产能过剩的情况下，焦炭价格重心将下移。焦煤方面，昨日山西两煤矿受安全事故影响责令停产，短期对供应产生扰动，焦煤价格偏强运行。整体焦煤产量持稳，加之海外焦煤进口充足，焦煤供应整体宽松，而在较高铁水产量的背景下，焦煤需求尚可，形成库存去化。短期来看，煤炭属于消费旺季，焦煤价格存在支撑，且下游仍有补库诉求，价格呈现偏强表现。同样受未来压产政策影响，将形成焦煤的供给过剩局面，因此长期来看，在焦煤供给宽松的情况下，焦煤价格易跌难涨。
　　策略：
　　焦炭方面：短期偏强，中长期偏空
　　焦煤方面：短期偏强，中长期偏空跨
　　品种：无
　　期现：无
　　期权：无
　　关注及风险点：粗钢压产政策、成材利润、焦化利润、煤炭进口、外围宏观经济运行情况等关注及风险点。