本报告导读：
　　7月第3周强弱主题趋于收敛，AI主题回调而房地产等主题走强。随着中报季到来，追求高景气的投资意愿将充分表达，推荐先进封装和一次性电子烟主题。
　　摘要：
　　强弱主题收敛，中报季后期绩优主题占优。7月第3周，在浪潮信息等AI头部标的业绩预告同比下滑等因素影响下，万得人工智能指数环比下跌6.47%，成交额环比下降25%，AI主题交易活跃度边际减弱。在《城镇化改造意见》等政策刺激下，申万房地产指数上涨了3.56%，成交额环比上升30%。AI主题作为2023H1的强势主题开始走弱，房地产和乳业等弱势主题开始走强，强弱主题趋于收敛。随着中报季的到来，不确定性将逐渐消除，业绩将确认行业和个股景气度，追求高景气的投资意愿有望充分表达，并推动中证1000指数成交额回升，主题投资将转向由业绩驱动的强轮动风格。推荐先进封装和一次性电子烟主题。
　　房地产、建筑材料行业周表现较好。7月第3周，从行业来看，房地产（申万）、建筑材料(申万)行业市场表现较好，周涨幅分别为3.56%、2.56%。房地产行业：7月18日下午，由中指研究院上海分院举办了“中房指数2023房地产市场趋势报告会”的闭门会议。建筑材料行业：为推动企业节能降碳改造升级，加快工业绿色发展，7月18日，工业和信息化部办公厅发布关于组织开展2023年度工业节能诊断服务工作的通知。
　　7月第3周中小盘指数下跌，表现弱于大盘指数。7月第3周中小盘指数小幅下跌、大盘指数小幅下跌，中证1000/中证500/上证50/深证100/沪深300单周涨幅分别为-2.19%/-1.74%/-1.52%/-2.21%/-1.98%，中小盘指数表现弱于大盘指数。7月第3周沪深京三市交易情绪向好，7月17日成交量最大，为8038.70亿元。7月第3周北向资金交易总额为3994.51亿元，呈现净流出状态，周内成交净流出75.25亿元。专精特新指数下跌，中证1000指数下跌，沪深300指数下跌，单周涨幅分别为-2.71%/-2.19%/-1.98%
　　7月第3周中小盘指数资金净流入较上周减少，整体A股龙虎榜活跃度下降。7月第3周中小盘指数呈现资金净流出状态，中证1000/中证500净主动买入额分别为-313.9亿元/-198.16亿元，资金流入额分别较上周增加-133.31亿元/-171.98元。中证1000房地产行业，中证500房地产、农林牧渔行业净资金流入增幅较大。
　　风险提示：1）稳经济政策落地情况不及预期；2）市场需求减弱带来风险偏好下行