国防军工行业行情回顾：近一周(2023/07/15-2023/07/22)国防军工行业指数涨跌幅(-2.59%)在申万一级行业中排名第25/31；近一月(2023/06/22-2023/07/22)国防军工行业指数涨跌幅(-2.65%)在申万一级行业中排名第28/31；近一年(2022/07/22-2023/07/22)国防军工行业指数涨跌幅(-7.91%)在申万一级行业中排名第17/31。
　　国防军工行业估值水平：当前(2023/07/22)国防军工行业的PE-TTM(54.78)在过去十年中的PE-TTM分位数为8.79%；航空装备-申万II行业的PETTM(51.62)在过去十年中的PE-TTM分位数为10.13%；航天装备-申万II行业的PE-TTM(54.51)在过去十年中的PE-TTM分位数为13.56%；航海装备-申万II行业的PE-TTM(208.72)在过去十年中的PE-TTM分位数为79.08%；军工电子-申万II行业的PE-TTM(43.57)在过去十年中的PE-TTM分位数为10.93%；地面兵装-申万II行业的PE-TTM(50.74)在过去十年中的PE-TTM分位数为29.17%。
　　国防军工行业个股行情总结：国防军工行业近一周表现位居前十位的个股为:振芯科技(2.88%)、中直股份(1.39%)、华如科技(1.03%)、钢研高纳(0.78%)、内蒙一机(0.51%)、中航电子(0.40%)、海格通信(0.20%)、振华科技(0.05%)、中国重工(-0.67%)、利君股份(-0.78%)；近一周表现位居后十位的个股为:观想科技(-8.71%)、中海达(-9.05%)、景嘉微(-9.15%)、金信诺(-9.27%)、中国卫通(-9.39%)、烽火电子(-10.31%)、全信股份(0.20%)、铖昌科技(-10.97%)、北方长龙(-12.32%)、恒宇信通(-13.04%)。
　　关键行业数据跟踪：海绵钛(≥99.6%)当前(2023/07/21)价格56.5元/千克，相比一周前0.00%；相比一月前-13.08%；相比一年前-29.38%。BOCE电解镍当前(2023/07/21)价格81元/千克，相比一周前0.00%；相比一月前0.00%；相比一年前-21.36%。国内丙烯腈当前(2023/07/21)价格7850元/吨，相比一周前1.88%；相比一月前+3.29%；相比一年前-18.23%。
　　重点公司公告：本周国防军工行业合计3家公司披露业绩预告，其中预增2家，略增1家。2023年6月30日至2023年7月22日，累计有32家上市军工企业披露中报业绩公告，其中18家业绩向好。
　　行业要闻：因军购需求强劲洛马上调全年利润和销售预期；萨博二季度利润大幅增长后上调销售预期；雷神获DARPA额外资助用于测试吸气式高超声速武器。
　　行业观点及投资建议：建议关注已经基本实现0-1突破，正在向1-100推进的装备产业链：①大飞机产业链：中航电子、安达维尔、航发动力、应流股份；②国企改革+装备放量：中航西飞、中航沈飞；③核心原材料：华秦科技、西部超导、宝钛股份、钢研高纳；④军工信息化：中航光电、振华科技、景嘉微；⑤3D打印：铂力特、华曙高科。
　　风险提示：装备列装进度不及预期风险；产业链企业竞争加剧风险；新装备良品率不及预期风险。