投资要点：
　　轻工业政策近期将要出台，平稳发展可期。工业和信息化部消费品工业司司长何亚琼7月18日表示，最近工信部要出台《轻工业稳增长工作方案（2023—2024年）》，我们认为，若后续政策顺利出台，一方面将奠定近两年轻工业相关行业的核心发展基调。另一方面，通过场景打造有利于深度挖掘消费者真实需求，提升消费者对相关产品的关注度与黏性，推动需求侧保持平稳。
　　家居行业迎政策托底，零售渠道销售或将好转。整体上看，6月家具行业内外销均承受一定压力。结合上市公司中报业绩预告，预计家居企业大宗业务表现将优于零售业务。就二季度而言，预计零售占比较高的企业业绩环比也将有所改善。7月18日，商务部等13部门出台《关于促进家居消费若干措施的通知》。我们认为，今年内家居行业整体呈现平稳复苏态势，政策出台为行业提供托底，后续伴随政策实施，家居企业零售渠道销售或有望迎来进一步转好。同时，我们也看好在政策推进之下，对厨卫、软体家居以及适老型家居产品需求的拉动作用。
　　纺织制造龙头企业订单改善预期强化，服装、黄金珠宝内销半年度表现良好。受制于上半年服装及衣着附件、鞋靴出口额同比分别下降的影响，海外业务占比相对较高的纺织制造企业，中报业绩承压。结合5月美国服装及服装面料批发商库存额（季调），以及5月美国服装及服装配饰店销售额（先行估算）相关数据情况，下半年国内纺织制造龙头企业订单改善预期得以强化，且有助于推动估值继续修复。上半年，服装鞋帽、针、纺织品类商品、金银珠宝商品类零售额同比均实现较好增长。上市公司公告显示，2023年中报中高端男女装、家纺、黄金珠宝细分领域公司中报业绩迎来良好增长。考虑到去年二季度低基数效应，建议关注业绩改善与估值修复预期相对更强的细分品种。
　　体育产业发展迎推手，利好产业相关消费品需求释放。7月21日，国家体育总局印发《关于恢复和扩大体育消费的工作方案》。我们认为，本次政策的出台，将再度助推全民健身热潮，有利于国内体育行业相关消费进一步复苏，刺激相关消费产品需求释放。对于冰雪运动、户外运动等细分领域，政策出台后将着手从供给侧提高发展质量，扩大居民参与范围以实现潜力市场的深度挖掘。
　　综上所述，我们维持轻工制造与纺织服饰行业“看好”评级，维持欧派家居“买入”评级、探路者“增持”评级。
　　推荐组合：欧派家居（603833）、探路者（300005）。
　　风险提示
　　宏观经济波动；原材料成本上涨；新产能无法及时消化；大客户流失。