投资要点
　　本周（7.17-7.23）银行板块整体下跌0.03%，跑赢沪深300指数1.95个百分点，表现居前的为：长沙银行(+2.05%)、齐鲁银行(+1.83%)、民生银行(+1.81%)。
　　国家统计局发布上半年经济运行数据，2023年上半年GDP同比增长5.5%，环比增长0.8%。上半年全国规模以上工业增加值同比+3.8%；服务业增加值同比+6.4%；社会消费品零售总额同比+8.2%；全国固定资产投资同比+3.8%，其中基础设施投资增长7.2%，制造业投资增长6.0%，房地产开发投资下降7.9%。
　　7月21日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。会议指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，加大对城中村改造的政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与。
　　23Q2基金加仓银行，低配比例扩大。23Q2银行板块标配比例上升0.27pcts至6.42%。基金重仓银行比例1.91%，较上季度上升0.12个百分点，低于行业标配4.51个百分点，低配比例较上季度扩大。23Q2银行持仓市值基本持平，其中大行上升幅度较大。
　　本周瑞丰银行率先披露业绩快报，银行开启中报业绩披露期。本周瑞丰银行率先披露业绩快报，2023年上半年瑞丰银行营收同比+8.2%，归母净利润同比+16.8%，业绩提速增长，不良率环比下降3bp至0.98%，拨备覆盖率环比上升13pcts至299%，资产质量持续改善。今年一季度受贷款重定价影响是银行业绩低点，二季度后预计业绩增速趋势向上，关注银行中报业绩驱动行情。
　　投资建议：2023下半年银行基本面趋势向上，看好经济复苏背景下银行板块估值修复行情，重点关注两条主线:（1）中特估逻辑下，央企银行估值有望提升，今年中特估是市场重要主线，央企银行具备低估值+高股息优势，重点推荐交通银行、中信银行。（2）更受益于经济复苏主线的绩优银行，重点推荐宁波银行、平安银行、招商银行、常熟银行、成都银行。
　　要闻回顾：国家统计局：发布上半年经济运行数据；国家发改委：抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策；中共中央、国务院：发布关于促进民营经济发展壮大的意见；7月LPR报价持稳；央行、外汇局：上调跨境融资宏观审慎调节参数。
　　资金价格：本周（7.17-7.21）人民币兑美元汇率为7.18，本周（7.17-7.21）央行公开市场操作实现净投放840亿元。10年期国债收益率降至2.61%，10年期企业债（AAA）到期收益率降至3.25%。
　　理财产品净值波动情况：本周（7.17-7.21）净值数据有效的产品数量为38,356只，净值回落产品数1,974只，占比5.15%。净值增长率处于0-1%区间的有36,455只，占比95.04%；分产品类型看，固收类、混合类、权益类净增长率处于0-1%区间的分别有34,523、65、6只。
　　同业存单：本周（7.17-7.21）1/3/6月同业存单利率分别为2.12%/ 2.18%/2.45%。七月第三周发行同业存单632款，融资8663亿元，发行规模较上周上升。截至2023年7月21日，存量同业存单15,729款，共计144,328亿元。
　　风险提示：银行资产质量超预期恶化，监管政策超预期变化。