【储能指数】
　　本周行情：储能指数下跌3.9%，跑输大盘（-2.2%~-2.0%）。其中，消防（-1.2%）、电芯（-3.7%）、系统（-4.0%）、PCS（-8.5%）、温控（-11.6%）、结构件（-12.2%）。
　　本周重点个股涨跌幅：金盘科技（+12.1%）、阳光电源（-4.7%）、上能电气（-5.6%）、东方日升（-7.2%）、德业股份（-9.3%）、盛弘股份（-11.8%）。
　　【行情报价】
　　储能电芯价格报价下跌0.01元/Wh。本周电力储能方型电芯报价0.675元/Wh，较上周报价下跌0.01元/Wh，较年初报价下降0.335元/Wh；本周户用储能方型电芯报价0.645元/Wh，较上周报价下跌0.01元/Wh，较年初报价下降0.260元/Wh，从年初至今的电池跌价节奏基本与原材料锂盐的降价节奏相符。
　　【行业动态】
　　特斯拉：2023上半年储能系统出货7.5GWh，同比增长281%。7月20日，特斯拉发布2023年半年报，其中能源发电和储能业务营收15.09亿美元，同比增长74%，环比下降1%。储能方面，特斯拉上半年已经完成了储能系统出货7.5GWh，其中单二季度出货量达到3.7GWh，同比增长222%，环比下降6%。23年上半年储能系统出货大幅增长，主要系公司加利福尼亚州拉特罗普Megapack工厂产能的持续增长，这是特斯拉首个产能满产且达到40GWh的超级工厂。
　　上能电气：2023年上半年实现归母净利润1.35亿元，同增488.5%。7月19日，公司公告2023年上半年实现营收21.77亿元，同增416.6%，实现归母净利润1.35亿元，同增488.5%，23H1毛/净利率为17.36%/6.21%，相比22年全年变化+0.07/+2.72pct。其中，23Q2实现营业收入15.57亿元，同增665.6%，环增151.0%，实现归母净利润0.99亿元，同增1340.4%，环增170.1%。
　　珠海冠宇：2023年上半年实现归母净利润1.2-1.5亿元，同比增长92-140%。7月20日，公司发布2023年半年报业绩预告，2023年上半年公司预计实现营收53-56亿元，同比下降2-8%；实现归母净利润1.2-1.5亿元，同比增长92-140%；实现扣非归母净利润0.78-1.08亿元，同比增长223-347%。其中，2023Q2单季度公司预计实现营收29-32亿元，环比增长22-35%；预计实现归母净利润2.6-2.9亿元，环比扭亏为盈；预计实现扣非归母净利润2.4-2.7亿元，环比扭亏为盈。
　　 【氢能】上海市发布交通领域氢能推广应用方案。近日，由上海市交通委、上海市发改委及上海市经信委联合制定的《上海交通领域氢能推广应用方案（2023-2025年）》正式印发。方案规划到2025年全市燃料电池汽车数量超过10000辆，同时全市将加快加氢站布局，至2025年前完成不少于70座加氢站建设。
　　【投资建议】
　　国内招标持续放量，同时市场进入交付与订单旺季，2023年全球光储市场需求将逐季度加速提升，中国企业将有望进一步提升在全球市场中的竞争力，建议关注：（1）光伏和储能逆变器领先供应商（阳光电源、上能电气、锦浪科技、固德威、德业股份、盛弘股份）；（2）前瞻性布局海内外大储系统业务的企业（东方日升、南网科技、金盘科技、智光电气）；（3）原材料价格下降后成本持续领先的电池企业（宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源）；（4）抽水蓄能设备供应和建设头部企业（东方电气、中国电建、中国能建、中国能源建设）。
　　【风险提示】储能装机不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。