核心观点
　　1.美联储加息预期走弱，A股中短期反弹趋势较确定。2010年至今，中国石油、中国联通大涨周后，若整体指数呈上行趋势，则大盘低估值板块在3周内胜率较高；位置较低后续也可开启月/季度的反弹。
　　2.大盘低估值板块内部细分：A、中报业绩超预期逻辑：关注工程机械、汽车产业链、出行链等；B、配对交易逻辑：数据要素、数字经济胜率较高。
　　3.近期观点：（1）大势研判：考虑估值、情绪、交易面、重点龙头估值隐含的增速预期等多重因素，当前位置仍是我们预期的基本面底部，不必过于担心短期扰动。（2）风格判断：近期稳增长政策预期升温，若三季度初有政策出台，顺周期仍有回补机会，风格或偏成长。（3）行业配置：AI中优选通信，传统行业上优选家电、电力、交运、黄金。
　　周度交流：大盘低估值板块反弹或将持续
　　流动性+信用的剩余流动性框架：（1）2023年6月金融数据来看，M2同比增速、社融存量增速均下行，剩余流动性指标小幅反弹，依然处于充裕区间。（2）6月信贷数据走强，高基数下同比多增2296亿元，反映信用端有所扩张，后续可关注基本面进一步改善。
　　市场风格：近期稳增长政策预期升温，若三季度初有政策出台，顺周期仍有回补机会，下半年风格或偏成长。
　　本周讨论：本周，通过复盘标志性龙头股的市场表现，对后市行情做预测，供投资者参考。
　　1）美联储加息预期走弱，A股中短期反弹趋势较确定。2010年至今，中国石油、中国联通大涨周后，若整体指数呈上行趋势，则大盘低估值板块在3周内胜率较高；位置较低后续也可开启月/季度的反弹。
　　2）大盘低估值板块内部细分：A、中报业绩超预期逻辑：关注工程机械、汽车产业链、出行链等；B、配对交易逻辑：数据要素、数字经济主题胜率较高。
　　风险提示
　　1、疫情传播或病毒变异超预期；
　　2、技术发展进程的突变；
　　3、近期地缘政治问题持续恶化