本期投资提示：
　　基于申万量化因子库，在不同的样本空间内，比如沪深300、中证500、中证1000等，分别测试因子的选股有效性。
　　沪深300指数增强组合的构建：将沪深300样本空间内中长期选股效果较强的因子，包括分析师、成长、盈利、动量、波动性等因子纳入作为选股因子，因子权重基于因子动量的逻辑，以因子过去12个月的RankIC_IR作为赋权依据，以组合预期得分最大化为目标函数，同时控制行业偏离、市值偏离、个股权重偏离以及80%以上成分股内选股，每期优化得到组合持仓明细。在2012/1/1~2022/12/31回测期间，沪深300指数增强组合的年化收益为17%，同期沪深300指数的年化收益为4.66%，年化超额收益为12.34%，年化跟踪误差为4.46%，超额信息比率为2.76；分年度看，2018和2022年的超额收益相对较低，分别为3.71%和5.04%，其余年份的超额收益均在10%以上。
　　同样方法构建中证500指数增强组合。在2012/1/1~2022/12/31回测期间，中证500指数增强组合的年化收益为21.49%，同期中证500指数的年化收益为5.46%，年化超额收益为16.02%，年化跟踪误差为4.85%，超额信息比率为3.31；分年度看，2015年的超额收益较高，其余年份的超额收益相对稳定，均在10%以上。
　　同样方法构建中证1000指数增强组合。在2016/1/1~2022/12/31回测期间，中证1000指数增强组合的年化收益为7.91%，同期中证1000指数的年化收益为-7.22%，年化超额收益为15.13%，年化跟踪误差为5.51%，超额信息比率为2.75；分年度看，各个年份的超额收益相对稳定，均在10%以上。
　　2023年以来针对沪深300、中证500、中证1000三个指数增强组合进行样本外跟踪，并且也在Wind的PMS组合管理模块上创建了相应组合。2023/1/1~2023/7/14统计期间，沪深300指数增强组合收益为8.25%，相对沪深300指数的超额收益为7.54%；中证500指数增强组合收益为8.78%，相对中证500指数的超额收益为5.95%；中证1000指数增强组合收益为12.05%，相对中证1000指数的超额收益为7.87%。
　　风险提示：本报告结果基于历史数据测算，未来市场结构可能发生变化，带来因子有效性以及策略表现的不稳定。