因子表现：A股价值因子回撤，基本面因子有效性增强；美股量价因子有效性延续。上周，A股整体大盘风格略强，价值和分红因子有效性回撤，基本面因子有效性增强，市场反转效应偏强。最近一周美国市场流动性和杠杆因子表现最佳，最近一月表现来看，量价因子表现最佳，高流动性股票收益最好，动量和股利因子收益回撤幅度最大。
　　量化产品表现
　　宽基指数增强产品：上周，沪深300和中证500指数增强产品规模加权组合和等权组合超额收益均为正。相比上周，指增产品在主动权益基金中收益排名上升。以规模加权组合为例，300增强产品在主动权益基金中业绩排名41%分位数（上周46%），500增强产品在主动权益基金中业绩排名23%分位数（上周26%），1000增强产品排名13%分位数（上周16%）。
　　行业指数增强产品：上周绝对收益最高为消费电子和有色金属相关主题指增基金；相对收益最高为先进制造和传媒相关指增产品。
　　主动量化产品：今年以来收益最高基金为王平的招商量化精选A、杨梦的博道成长智航A、胡崇海的国泰君安量化选股A，收益分别为16.48%、15.37%和14.92%。
　　赛道主动量化产品：过去一周赛道主动量化产品中消费和金融主题量化产品绝对收益均占优，相对收益占优为医疗、国防军工等主题产品。
　　申万量化策略周度跟踪
　　申万指数增强组合：今年以来，申万指数增强组合表现优异，沪深300指增组合收益5.72%，超额收益6.90%，在主动权益基金中排名前15%，沪深300指数增强基金中排名第1位；中证500指增组合收益7.15%，超额收益5.50%，在主动权益基金中排名前12%，中证500指数增强基金中排名第1位；中证1000指增组合收益10.50%，超额收益6.68%，在主动权益基金中排名前7%，在中证1000指数增强产品中收益排名第1位。
　　申万多维行业轮动模型：2023年7月多维共振行业轮动组合推荐食品饮料、社会服务、交通运输、家用电器、非银金融和纺织服饰等行业。7月组合收益0.49%，相对于一级行业等权组合超额收益0.59%；今年以来组合收益-1.55%，超额收益-3.35%。
　　申万SEUE超预期模型：2023年7月SEUE真实超预期行业组合推荐非银金融、医药生物、电力设备、建筑装饰、汽车和食品饮料等行业。7月SEUE组合收益0.18%，相对于一级行业等权组合超额收益0.29%；今年以来组合收益7.64%，超额收益4.41%。
　　风险提示：本报告相关测算结果均基于合理假设前提下的客观研究，模型数据均为公开信息，未来市场环境发现变化，亦会存在结论失效可能。