投资要点：
　　基金筛选：1）电子主题基金：2022年前成立，以半年为区间，考虑3个月的建仓期，2021-2022年（若有）基金持有电子（分类为申万一级，下同）行业相关标的市值之和占基金净资产比例均值在50%以上。同样的，TMT、TMT+主题基金的筛选标准为基金持有电子、计算机、传媒和通信板块相关标的市值之和占基金净资产比例均值在60%、50-60%以上。
　　基金分类：1）电子主题基金：根据换手率、持股集中度等定量指标结合定性指标，将基金经理分为深度价值、灵活轮动、单一赛道、量化基金；2）TMT主题基金：除了与电子主题基金相同的指标外，我们还关注过去基金的持股偏好，结合定性指标将基金经理分为行业间轮动青睐龙头、行业间轮动个股挖掘、基本面轮动、行业内轮动青睐龙头、行业内轮动个股挖掘、价值均衡、量化基金7类；3）TMT+主题基金：重点关注TMT行业外的持仓偏好以及TMT仓位的稳定性，结合定性指标将基金经理划分为科技行业轮动、科技行业均衡、全行业行业轮动、全行业均衡、TMT仓位稳定但个股轮动5类。
　　 TMT基金经理核心能力：根据定性及定量分析，我们总结了TMT基金经理的五大核心能力：
　　1）核心竞争力一：周期把握能力及回撤控制力。将2019年至今中证电子及中证TMT相对于沪深300的超额收益划分的五大周期，分别考察基金在该周期上涨期间的涨幅以及在板块回调时的回撤控制能力；
　　2）核心竞争力二：板块切换能力。考察基金经理的在电子板块和计算机板块之间切换的能力。计算TMT基金经理经重仓股比例调整后的电子与计算机仓位差值，并判断其正负值及变化趋势是否与周期占优行业相匹配；
　　3）核心能力三：超越基准能力（个股选择能力）。运用2022年至今的月度收益大于基准（中证电子、中证TMT）比例、每个周期的基金经理择股能力指标（TM模型）考察基金经理的核心能力；
　　4）核心能力四：产业快速确认能力。今年AI、ChatGPT等新生事物带来国内相关产业链预期的快速变化，基金经理是否能够迅速在产业端得到验证更为重要。因此，我们在关注TMT基金经理调研频度及勤奋度外，还仍需关注基金经理的产业人脉；
　　5）核心能力五：产业理解力。基金经理行业理解力强弱能从公开发言中判断。我们着重去挖掘其与市场不同的表述及观点，并在后续行情中印证正确性。
　　风险提示：基金经理风格漂移风险；基金经理投资框架、投资理念变化风险；基金经理历史表现不代表未来。