行业要闻及简评：1）7月11日，根据SEMI统计数据，预计2023年全球半导体设备销售额将同比-18.6%至874亿美元；2）根据IDC统计数据，在宏观经济下行背景下，下游消费需求持续疲软，全球PC市场已经连续6个季度出现收缩，2023年第二季度全球PC出货量同比-13.4%至0.62亿台；3）根据Counterpoint Research最新统计数据，2023年第一季度全球折叠屏手机出货量同比+64%至250万台。
　　一周行情回顾：上周，半导体行业指数出现上涨，周涨幅为4.06%，跑赢沪深300指数2.14个百分点；2022年年初以来，半导体行业指数下跌33.65%，跑输沪深300指数12.57个百分点。该指数所在的申万二级行业中，上周半导体行业指数表现相对较好。
　　投资建议：当前终端下游需求依旧低迷，半导体行业下行周期延续，但结构性机会依然存在：1）海外制裁措施持续加码，半导体设备类自主可控势在必行，推荐中微公司、中科飞测、华海清科等，建议关注拓荆科技、芯源微，材料公司国产替代进程也在加速，推荐鼎龙股份，建议关注安集科技、金宏气体；2）设计研发端所需仪器仪表，是半导体等高端智能制造行业的加速器，在下游市场推动及国家政策支持下，国产替代空间将逐步打开，推荐鼎阳科技，建议关注普源精电、坤恒顺维等。
　　风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。