本周投资观点：①金价+复苏+新产品周期三重催化，黄金珠宝迎来数据主升浪，推荐：潮宏基、老凤祥、周大福、周大生、菜百股份等；②国企改革加速推进，政策催化下国企资源优势有望兑现，推荐广州酒家、北京人力、苏美达；③性价比消费最先复苏，推荐名创优品、海伦司；④关注人工智能概念+跨境电商经营提效，推荐小商品城；⑤暑期出行链板块客流修复，关注景区、酒店、教育、餐饮；⑥市内店国人购物政策出台在即，推荐中国中免、王府井、百联股份。
　　上周行情回顾：上周商贸零售板块涨幅+0.97%，消费者服务板块涨幅+2.31%，在所有行业中分别位列13和7名（共30个行业）。未停牌股票中，华住集团-S+13.04%，携程集团+13.04%，名创优品+10.67%，海底捞+9.89%，九毛九+9.64%，涨幅居前。
　　行业重点信息及数据更新：1）社服行业：①2023年上半年国内旅游总人次23.84亿，同比增加9.29亿，同比增长63.9%；②暑运期间（7月1日-8月31日）海南机场旗下岛内海口美兰机场、三亚凤凰机场、琼海博鳌机场三家机场预计完成航班起降5万架次，旅客吞吐量753万人次，同比19年分别增长9%、8%；③7月份前7天，北京地区暑期景区门票预订量，比2019年同期增长200%，暑期酒店预订量环比上月同期增长36%。2）零售行业：①美团App固定直播入口已开启50%灰度测试，此前已在美团外卖App首页设置直播入口；②国美电器宣布旗下百家自营门店正式入驻抖音、快手本地生活平台，将通过到店团购、直播带货等方式进一步联动线上平台和线下门店；③拼多多宣布在主站首页上线9块9特卖频道横滑入口，并进行招商。
　　公司公告：①首旅酒店：预计23H1实现归母净利2.6-3亿，为19H1的70%-81.5%，归母扣非业绩2.2-2.6亿，为19H1的65%-77%；②华凯易佰：预计归母净利1.9-2.1亿元，同增127-151%；扣非1.76-1.96亿元，同增125-151%；③预计23H1实现归母净利5-5.5亿，为19H1的88%-97%，归母扣非业绩3.7-4.2亿，为19H1的103%-117%；④广州酒家：预计2023H1营收17.45亿元/+22.6%，归母净利7616万元/+39.9%，归母扣非净利6935万元/+42.0%；⑤行动教育：2023H1预计实现营收2.8-3.0亿元，同比21H1增长16%-24%；预计实现归母净利润1.0-1.1亿元，同比21H1增长30%-43%；⑥菜百股份：预计2023H1归母净利润为3.8-4.3亿元，同比增长52.90%-73.01%。
　　风险提示：疫后修复不及预期、宏观经济波动风险、政策监管风险