本报告导读：
　　本周市场震荡上行，权重指数表现较好。展望后市，本轮中级调整的底部区域已经明晰，建议以平常心对待磨底行情。配置方面，建议保持耐心继续持有手中的中线仓位，若下跌挑战区间下沿则可借机加仓。行业方面，TMT“三剑客”目前调整尚不充分应警惕追高风险；医药、芯片、科创等相对低位板块建议继续原仓持有；券商、地产等密切留意政策信号方向；汽车配件、电子等可能是未来热点，建议保持关注。
　　摘要：
　　本周（2023-07-10至2023-07-14）行情概况：（1）主要指数：市场震荡上行，权重指数表现较好。其中，上证指数、上证50、沪深300分别上涨1.29%、2.35%和1.92%，成为市场在震荡筑底期的“定海神针”；深证成指、创业板指、中证500、中证1000分别上涨1.76%、2.53%、1.16%和0.35%。（2）板块观察：本周行业多数上涨，石油石化涨幅居前。中信一级行业多数上涨，其中石油石化上涨3.33%，涨幅居前，食品饮料、传媒、基础化工、银行均涨超2.5%；房地产则下跌1.53%，回调明显。（3）市场情绪：成交金额略有减少，股指期货贴水收盘。本周沪深两市日均成交额0.84万亿元，较上周（0.92万亿元）略有减少。截至周五，IF、IH和IC主力合约基差分别为-4.3点（升水率-0.11%）、-7.34点（升水率-0.29%）和-4.32点（升水率0.07%）。（4）资金流向：两融余额变化较小，北向资金重回净流入。最新余额数据（07月13日周四）为1.59万亿元，与上周四（1.6万亿元）基本持平；融资买入占比为6.86%，较上周7.06%有所下降。
　　本周北向资金净买入198亿元，重回净流入（上周净卖出92亿元），主要流入计算机、家电、传媒、通信、汽车行业。（5）量化“黑科技”：主要指数估值基本合理，创业板指位于估值底部；下跌能量模型显示，市场主要指数下跌能量处于正常水平，尚未触发下跌信号。
　　本周行情归因：（1）中美高层官员会面，争取两国关系重回正确轨道。（2）美元指数持续走弱，人民币汇率企稳反弹。（3）半导体销售额回暖，市场有望逐步复苏。
　　下周行情展望：受人民币对美元大幅升值、外围市场偏暖等因素影响，本周市场震荡上行。展望后市，随着人民币对美元汇率的走强、外围环境趋暖，本轮中级调整的底部区域已经明晰，建议以平常心对待磨底行情，若有挑战区间下沿甚至前期低点的回撤，将是再度上车的机会。配置方面，建议保持耐心继续持有手中的中线仓位，若遭遇下跌挑战区间下沿（甚至前期低点），则可以借机加仓。行业方面，TMT“三剑客”目前调整时间和结构尚不充分，应警惕追高风险；医药、芯片、科创等相对低位板块建议继续原仓持有；券商、地产等应密切留意政策信号方向；汽车配件、电子等可能是未来热点，建议继续保持关注。
　　风险提示：俄乌局势发展超预期；海外经济运行风险；量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。