本周观点：仔猪持续落价，23Q2养猪增亏
　　1）半年度业绩预告：23Q2生猪养殖同环比增亏，种子板块盈利同比持续向好，肉禽养殖、后周期盈利持续修复，宠物板块迎来业绩拐点。2）生猪：上周生猪均价14.00元/公斤，周环比基本持平。涌益数据上周仔猪价格继续回落，有望加速行业产能去化。3）白鸡：上周主产区白羽肉鸡周环比持续下跌、但周内总体呈环比小幅上涨态势，鸡苗在高温天气期基本结束之后的补栏积极性有所提升、带动价格周环比上涨46%。
　　子行业观点
　　1）种子：转基因商业化预期进一步强化，建议关注隆平高科、大北农、荃银高科、登海种业等。2）动保：后周期纵深演绎，非瘟疫苗生产销售或明显扩容猪苗市场，建议关注科前生物、中牧股份等。3）饲料：2023年盈利有望延续高增趋势，龙头优势有望再放大，推荐海大集团。4）生猪：能繁母猪在21年6月~22年4月累计去化8.5%、在22年5月~12月累计增加5.1%，能繁母猪存栏恢复不到位或支撑2023/24冬季猪价，建议关注出栏量成长性高、具有成本优势的牧原股份、温氏股份等。5）肉禽：2022年白鸡祖代更新量不足100万套，关注产能传导。6）宠物食品：短期海外去库存压力减弱，中长期或受益于国产替代，建议关注中宠股份、佩蒂股份。
　　重点公司动态
　　牧原股份：发布2023半年度业绩预告，23H1预计亏损25.5~32.5亿元、其中23Q2预计亏损13.5~20.5亿元。
　　风险提示：猪价不及预期，生猪出栏量不及预期，原材料价格上涨，非洲猪瘟疫情风险。