安信视点:合能驾驶相关个
　　昨日,港股高开后早盘持续走强,触及日高后震荡回落。恒生指数收涨0.97%，报18659.83点，恒生科技指数涨1.47%，报4003.05点，恒生国企指数涨0.97%，报6295.85点。全日市场成交额为839.09亿港元，南向资金净卖出20.79亿港元。
　　个股来看，中集车辆1839.HK值得关注，盘中涨超6%，截至收盘涨3.03%。北美车辆业务预期亮眼:北美市场目前是公司重点地区，其贡献营收占比超过50%。在上半年北美市场的经济刺激政策以及多式联运业务迅猛增长的背景下，公司北美市场预计将有亮眼表现。新兴市场方面需求旺盛:在欧美发达市场之外,新兴市场在发展中对于专用车也有迫切的需求。公司聚焦东南亚、非洲以及中东地区的市场机会，推进“跨洋经营，当地制造”策略，打造有持续竞争力的海外新兴市场运营体系。在海外积极布局制造工厂，大力开拓新兴市场。关注第三次创业:公司在传统专用车业务的基础上，顺应时代潮流，开拓新能源专用车辆领域。未来公司将会大力发展新能源轻量化城市渣土车、纯电动矿卡、充电与换电土搅拌车、新能源冷藏厢式车等创新产品，抢占新能源专用车市场先机。中集车辆是安信国际7月金股，推荐投资者持续关注。
　　当前市场的关注仍在于政策的走向，国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》，表明政策对当前经济运行情况保持关注，后续稳增长政策的出台值得密切留意。从基本面的表现来看，6月的PMI数据显示制造业部门出现小幅回升，服务业领域继续减速，总体而言终端需求环比仍在减速，但下滑的斜率出现放缓。市场也在对经济下滑斜率放缓这一局面进行定价，周期板块表现占优反映了当前市场的定价逻辑。往后看,伴随去库存过程逐步进入后期，经济未来有望触底企稳,基本面的改善也有助于扭转市场悲观预期，权益市场仍在磨底过程中，距离底部或许空间有限。
　　从央行二季度例会表态来看，新增了“克服困难、乘势而上，加大宏观政策调控力度”的提法，以及“内生动力还不强，需求驱动仍不足”的判断，预计未来政策取向或将进一步趋于宽松，这也是债券利率走低的背景之一。而从央行二季度银行家调查问卷来看，贷款总体需求指数为62.2%，比上季下降16.2个百分点，仅仅高于去年同期水平，处于偏弱位置。一季度企业积压性的融资需求释放完毕后,信用扩张意愿回落。在政策保持定力的背景下，企业信心预期难以大幅改善，融资意愿偏弱的格局或将延续,这意味着债券收益率易下难上。
　　分析师:韩致立