精准定位，聚焦家用市场：中国家庭用户用车需求增长，为满足家庭应用场景，理想建立了清晰完整的产品序列，主攻5-6人座中大型SUV市场，先后研发理想ONE、L9、L8、L7车型。针对长途、冬季用车、充电桩短缺现象理想选择增程式过渡方案解决续航问题，公司积极整合纯电与混动优势，形成差异化产品定位。
　　高性价比打造爆款车型产品：理想汽车内部轴距领先绝大多数SUV产品，空间堪比百万级SUV;座舱智能化配置显著高于同价位竞品，形成绝对优势的产品力。高性价比使理想汽车在30-50万价位市场市占率不断提升，凭借理想L9、理想L8、理想ONE三款车型，于中国大型SUV和中大型SUV市场排行中斩获第一名。理想汽车满足30万元至50万元价格区间的家庭用户需求，成为家庭首选的豪华SUV。
　　智能化系统投入加速：公司加大智能化投入，完成多项核心技术自研，在空气悬架、三电系统、座舱系统、智能驾驶领域开拓创新。公司拥有自主掌控的增程器、电驱、碳化硅功率模块生产基地，产能不断爬升，减小供应链紧张对汽车生产的影响。
　　组织模式积极调整：2022年末李想调整组织模式，管理层变动，提出矩阵型组织确保全流程的管理质量，用组织升级实现千亿收入规模的突破，向万亿收入规模发起挑战，角逐1到10的发展阶段。
　　看好公司未来发展，目标价45.98美元/180.24港元，首次覆盖给予买入评级：我们预测公司2023-2025年的销量分别达到32.17万辆、53.57万辆、67.04万辆，收入分别为1093亿元、1736亿元和2067亿元，净利润分别为37.8亿元、103.8亿元和150.9亿元，未来三年均维持盈利水平。我们使用自由现金流折现对公司进行估值，WACC 13%，永续增长率为3%，求得合理股价应为45.98美元/180.24港元，较现价有29.59%/29.11%的上涨空间，故给予买入评级。
　　风险因素：新车销量不及预期，纯电产品开发不及预期，电动化智能化零部件供应链受阻，超充基础设施建设进度不及预期。