投资要点
　　本周（7.03-7.09）银行板块整体下跌0.60%，跑输沪深300指数0.16个百分点，表现居前的为：瑞丰银行(+2.27%)、苏州银行(+1.98%)、苏农银行(+1.66%)。
　　本周部分基金公司发布降低旗下公募基金产品管理费及托管费的公告，对基金合同有关条款进行修订，旗下部分存量主动权益基金管理费率下降至1.2%（目前通常为1.5%），托管费率下降至0.2%（目前通常为0.25%）。证监会有关部门负责人就公募基金费率改革答记者问，将监管引导推动与行业主动作为相结合，指导公募基金行业稳妥有序开展费率机制改革，支持公募基金管理人及其他行业机构合理调降基金费率。对于银行而言，银行代销基金收入主要由申购费、尾随佣金、托管费构成，本次降费预计主要会导致尾随佣金和托管费收入下降，但对于银行整体中收影响有限。从部分银行披露的详细数据看，2022年招商银行和平安银行代销基金收入在手续费收入中占比分别为6.4%和7.1%。
　　7月7日，央行、国家金融监督管理总局、证监会发布公告，对蚂蚁集团及旗下机构处以罚款（含没收违法所得）71.23亿元。2020年11月以来，金融管理部门督促指导蚂蚁集团、腾讯集团等大型平台企业全面整改金融活动中存在的违法违规问题，近期针对蚂蚁集团及旗下机构过往年度存在的违法违规行为处以罚款（含没收违法所得）71.23亿元。此外，针对以往执法检查中发现的问题，金融管理部门近期也对邮储银行、平安银行、人保财险和财付通公司等实施了行政处罚。目前平台企业金融业务存在的大部分突出问题已完成整改，金融管理部门工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管。
　　投资建议：2023下半年银行基本面趋势向上，看好经济复苏背景下银行板块估值修复行情，重点关注两条主线:（1）中特估逻辑下，央企银行估值有望提升，今年中特估是市场重要主线，央企银行具备低估值+高股息优势，重点推荐交通银行、中信银行。（2）更受益于经济复苏主线的绩优银行，重点推荐宁波银行、平安银行、招商银行、常熟银行、成都银行。
　　要闻回顾：金融监管总局：就税延养老保险试点与个人养老金衔接征求意见；中物联：6月全球制造业采购经理指数继续下行，全球经济复苏面临较大挑战；央行：发布《中央银行存款账户管理办法》；央行等：罚没蚂蚁集团71.23亿元；外汇局：公布2023年6月末外汇储备规模数据。
　　资金价格：本周（7.03-7.07）人民币兑美元汇率为7.23，本周（7.03-7.07）央行公开市场操作实现净回笼11,5660亿元。10年期国债收益率升至2.64%，10年期企业债（AAA）到期收益率升至3.30%。
　　理财产品净值波动情况：本周（6.26-7.02）净值数据有效的产品数量为37,909只，净值回落产品数4,489只，占比11.84%。净值增长率处于0-1%区间的有33,516只，占比88.41%；分产品类型看，固收类、混合类、权益类净增长率处于0-1%区间的分别有31,696、506、40只。
　　同业存单：本周（7.03-7.07）1/3/6月同业存单利率分别为2.08%/ 2.23%/2.45%。七月第一周发行同业存单422款，融资3972元，发行规模较上周下降。截至2023年7月7日，存量同业存单15,772款，共计143,830亿元。
　　风险提示：银行资产质量超预期恶化，监管政策超预期变化。