事件：
　　2023年7月7日，公司发布6月经营数据。6月公司实现签约销售面积130.52万平方米，同比减少16.12%；实现签约销售金额296.25亿元，同比减少28.23%。
　　点评：
　　6月销售面积、金额同比下降，环比上升。2023年6月公司实现签约面积130.52万平方米，同比-16.1%（5月同比+55.2%），环比+16.8%；实现签约金额296.25亿元，同比-28.2%（5月同比+65.2%），环比+11.3%；销售均价22698元/平方米，同比-14.4%。1-6月累计实现销售金额1664.4亿元，累计同比+40.1%；累计销售面积684.0万平方米，累计同比+40.3%，累计销售均价24334元/㎡，累计同比-0.16%。
　　6月拿地新增6宗宅地，聚焦核心城市。公司6月新增6宗地块，分别位于北京、上海、杭州、南京、宁波。拿地建筑面积43.74万方，拿地金额101.3亿元。拿地楼面均价23167元/㎡，拿地金额占销售金额比重34.2%。23年1-6月，累计拿地金额425.9亿元，拿地金额占销售金额比重25.6%，为今年最高。从拿地结构来看，集中于一二线城市，其中一线城市金额占比34.3%，二线64.0%，三四线为1.7%。从城市来看，重仓城市分别为：北京（20.6%）、厦门（17.3%）、南京（11.8%）、杭州（11.3%）、上海（8.4%）。
　　定增方案获批，融资优质明显。截至7月9日，公司新增融资共计29.61亿元，其中2笔共计22.0亿元超短期融资债券，利率2.45%；一笔ABS为8.61亿元，利率2.63%。今年以来，公司共计发行债券104.5亿元，加权平均利率2.29%，突显央企融资优势。6月16日证监会同意公司向深圳市投资控股有限公司发行4.56亿股股份、向招商局投资发展有限公司发行1.46亿股股份购买相关资产的注册申请。同意公司发行股份募集配套资金不超过85亿元的注册申请。
　　投资建议：今年1-6月销售高增长，拿地力度保持高位，且一二线优质资源丰厚，未来发展可期。同时，三大主业调整聚焦第二成长曲线，看好公司中长期投资价值。维持预计公司23-24年EPS为0.80和1.10元，以7月7日收盘价计算，PE分别为15.7倍和11.5倍，维持“买入”评级。
　　风险提示：核心城市恢复不及预期、地产政策不及预期。